Ce este un Outright Forward?
Un forward definitiv, sau valută forward, este un contract valutar care blochează cursul de schimb și o dată de livrare dincolo de data valorii spot. Este cel mai simplu tip de contract forward valutar și protejează un investitor, importator sau exportator de fluctuațiile cursului de schimb.
Înțelegerea directă înainte
Un contract forward definitiv definește termenii, cursul și data livrării schimbului unei monede cu alta. Companiile care cumpără, vând sau împrumută de la companii străine pot folosi contracte directe pentru a-și atenua riscul de curs valutar prin blocarea unei rate pe care o consideră favorabilă.
De exemplu, unei companii americane care cumpără materiale de la un furnizor francez i se poate cere să plătească acum jumătate din valoarea totală a plății în euro și cealaltă jumătate în șase luni. Prima plată poate fi plătită cu o tranzacție spot, dar pentru a reduce riscul valutar din eventuala apreciere a euro față de dolarul american, compania americană poate bloca cursul de schimb cu o achiziție directă de euro.
Prețul unui forward direct este derivat din rata la vedere plus sau minus punctele forward calculate din diferenţialul ratei dobânzii. Un punct de remarcat este faptul că rata forward nu este o prognoză a locului în care rata spot va fi la data forward. O monedă care este mai scumpă de cumpărat pentru o dată forward decât pentru data spot este considerată a fi tranzacționată cu o primă forward, în timp ce una care este mai ieftină se consideră că se tranzacționează cu o reducere forward.
Piața valutară la vedere se decontează în general în două zile lucrătoare, cu excepția USD/CAD, care se decontează în următoarea zi lucrătoare. Orice contract care are o dată de livrare mai mare decât data spot este numit contract forward. Majoritatea contractelor forward pe valută sunt pe o perioadă mai mică de 12 luni, dar sunt posibile contracte mai lungi în cele mai lichide perechi valutare. Contractele forward pe valută pot fi folosite și pentru a specula pe piața valutară.
Recomandări cheie
- Un forward definitiv, sau valută forward, este un contract valutar care blochează cursul de schimb și o dată de livrare dincolo de data valorii spot.
- Este cel mai simplu tip de contract forward valutar și protejează un investitor, importator sau exportator de fluctuațiile cursului de schimb.
- Prețul unui forward direct este derivat din rata la vedere plus sau minus punctele forward calculate din diferenţialul ratei dobânzii.
Așezarea
Un termen direct este un angajament ferm de a prelua moneda care a fost cumpărată și de a face livrarea monedei care a fost vândută. Contrapărțile trebuie să își furnizeze reciproc instrucțiuni cu privire la conturile specifice în care preiau valute.
Un forward direct poate fi încheiat prin încheierea unui nou contract pentru a face opusul, ceea ce poate duce fie la un câștig, fie la pierdere față de tranzacția inițială, în funcție de mișcările pieței. Dacă închiderea se face cu aceeași contraparte ca și contractul inițial, sumele valutare sunt de obicei compensate conform unui acord de Asociație Internațională a Dealerilor de Swap. Acest lucru reduce riscul de decontare și suma de bani care trebuie să schimbe mâinile.
