Ce este o cvasi-reorganizare?
O cvasi-reorganizare este o prevedere relativ obscură conform principiilor contabile general acceptate (GAAP), care afirmă că, în anumite circumstanțe, o firmă poate elimina un deficit din contul de profituri reportate prin retratarea activelor, datoriilor și capitalurilor proprii într-un mod similar cu un faliment. Acţionarii unei firme trebuie să fie de acord să permită modificarea contabilă, care în esenţă resetează registrele firmei ca şi cum o nouă companie ar fi suportat activele şi pasivele vechii firme.
Recomandări cheie
- O cvasi-reorganizare permite unei companii să elimine un deficit din profitul reportat prin retratarea activelor, datoriilor și capitalurilor proprii într-o manieră reprezentativă pentru faliment.
- Cvasi-reorganizările sunt permise în conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP) din SUA.
- Acţionarii firmei trebuie să fie de acord cu o cvasi-reorganizare înainte ca aceasta să aibă loc.
- Scopul principal al unei cvasi-reorganizări este de a aduce soldul rezultatului reportat la zero prin scăderea activelor supraevaluate la valoarea lor justă cu o reducere directă a rezultatului reportat.
- Datoriile sunt, de asemenea, evaluate la valoarea justă, eventualele compensații rezultate ajungând la deficitul din rezultatul reportat.
- Cvasi-reorganizările sunt controversate, deoarece nu reprezintă o schimbare a realității economice, ci mai degrabă o metodă de a face cărțile să pară mai favorabile.
Înțelegerea unei cvasi-reorganizare
Deși ideea unei cvasi-reorganizări a cunoscut un interes reînnoit, prevederea este încă rareori aplicată în practică. Ideea unei cvasi-reorganizări este atractivă pentru unii, deoarece este o idee de „început proaspăt” și este mai interesantă pentru investitori decât să iasă încet dintr-un deficit mare de profituri reportate.
Unii susțin, de asemenea, că cvasi-reorganizările ar putea fi o metodă eficientă de resetare mai precisă a soldurilor contabile ale unei firme atunci când o scădere serioasă a valorii activelor nu este reflectată în mod adecvat. O cvasi-reorganizare rămâne totuși foarte controversată, deoarece nu este cu adevărat o schimbare a realității economice, ci mai degrabă o metodă de a face cărțile să pară mai favorabile.
Cvasi-reorganizările pot prezenta riscuri pentru creditori sau furnizori care acordă credit firmelor care au suferit o cvasi-reorganizare. Deoarece o cvasi-reorganizare face ca bilanţul unei companii să pară mai puternic, acest lucru aduce confort creditorilor în acordarea creditului. Dacă creditorii ar fi conștienți de situația financiară reală a companiei, probabil că nu ar împrumuta bani sau ar împrumuta la o rată mai mare pentru a compensa riscul real asumat. Cvasi-reorganizările necesită de obicei dezvăluirea în situațiile financiare, așa că creditorii ar trebui să se asigure că au grijă de astfel de elemente.
Beneficiile unei cvasi-reorganizări
Multe afaceri noi operează în pierdere timp de câțiva ani de la înființare. În această perioadă, echipa de vânzări face contacte, lucrătorii sunt instruiți, procesele sunt îmbunătățite și optimizate, iar recunoașterea mărcii este cultivată. Până când compania realizează primul profit, s-ar putea să se fi dezvoltat un deficit semnificativ de profituri reportate. În plus, o recesiune prelungită ar putea transforma o companie profitabilă într-o companie cu un deficit de profituri reportate.
Este adesea ilegal sau interzis prin acordurile de datorie să plătiți un dividend din rezultatul reportat în timp ce funcționează cu un deficit de profit reportat.În acest caz, costul capitalului propriu al capitalului poate crește semnificativ, deoarece investitorii solicită mai multă rentabilitate pentru riscul perceput. Aici, o cvasi-reorganizare ar putea avea sens financiar.
Atunci când o companie trece printr-o cvasi-reorganizare, i se permite să plătească în continuare dividende, evită costurile și timpul asociate unui faliment din capitolul 11 și, eventual, realizează avantaje fiscale. Întrucât o cvasi-reorganizare nu face nimic pentru a îmbunătăți aspectul operațional real al unei afaceri, acestea sunt de obicei însoțite de alte schimbări, cum ar fi consolidări, eliminarea excesului și îmbunătățirea eficienței.
Obiectivele unei cvasi-reorganizari
Scopul principal al unei cvasi-reorganizari este de a aduce soldul profitului reportat la zero. În primul rând, activele supraevaluate ar trebui reduse la valoarea justă cu o reducere directă a rezultatului reportat. Deși acest lucru crește temporar deficitul, va reduce cheltuielile viitoare cu amortizarea. Datoriile sunt, de asemenea, retratate la valoarea lor justă, orice compensare rezultată fiind îndreptată către deficitul din profitul reportat.
Odată ce activele au fost reduse la valoarea justă, fie capitalul vărsat suplimentar, fie valoarea nominală a acțiunilor comune este redusă pentru a compensa eliminarea deficitului de profituri reportate. Companiile au o oarecare flexibilitate atunci când decid cum să procedeze cu cvasi-reorganizarea; este posibil să se reducă valoarea nominală, să se mărească capitalul vărsat suplimentar și să se reducă profiturile reportate în același timp.
