Ce este Korea Investment Corporation (KIC)?
Korea Investment Corporation (KIC) este o organizație de investiții deținută de guvern care administrează fondul suveran de investiții (SWF) pentru Guvernul Coreei de Sud. CCI a fost înființată prin lege în 2005 și finanțată în 2006. CCI a primit depozite inițiale de 17 miliarde USD de la Banca Coreei și 3 miliarde USD de la Ministerul Strategiei și Finanțelor din Coreea.
KIC are active în administrare de aproximativ 183,1 miliarde USD la sfârșitul anului 2020 și ocupă locul 15 ca dimensiune între fondurile suverane de avere, conform clasamentului Institutului Fondului Suveran de Avere.
Recomandări cheie
- Fondul de investiții din Coreea (KIC) este fondul suveran de avere pentru națiunea Coreea de Sud.
- Fondul a fost înființat în 2005 și a devenit printre primele 15 cele mai mari fonduri suverane din lume.
- CCI are inițiativa de a-și crește alocarea pentru investiții durabile până în 2035.
Înțelegerea Corporației de Investiții din Coreea (KIC)
CCI se limitează la a investi numai în active care se încadrează în orientările prevăzute de Legea Korea Investment Corporation. CCI este, de asemenea, implicată în gestionarea monedei naționale și rămâne însă o entitate separată de rezervele sale valutare.
Obiectivele CCI sunt de a spori bogăția suverană a Coreei și de a contribui la dezvoltarea industriei financiare coreene. CCI este guvernată de un comitet director format din nouă membri plus președintele.
Fondul are acum o „viziune de creștere durabilă” cu o dată țintă pentru anul 2035. Aceasta include o expunere sporită la investiții durabile și responsabile din punct de vedere social.
Investițiile KIC
CCI gestionează un portofoliu format din 85% active tradiționale (de exemplu, acțiuni, obligațiuni și instrumente monetare) și 15% active alternative, inclusiv capital privat, imobiliare, proiecte de infrastructură și fonduri speculative. Ca parte a creșterii diversificării portofoliului, CCI și-a crescut expunerea pe piețele emergente începând cu 2010. Randamentul CIC asupra activelor totale în 2020 a fost de 13,7%, cu un randament anualizat pe cinci ani de 9% și randamente anualizate de la început de 5,22%.
În ceea ce privește filosofia sa de investiții, se afirmă că „KIC se străduiește să crească randamentele în timp ce (1) reducă la minimum riscurile de pe piețele și activele individuale prin diversificarea portofoliului; și (2) își exercită flexibilitatea pentru a profita de oportunitățile de investiții”. KIC urmărește randamentele de referință (beta) prin diversificarea investițiilor în gama de valute și țări, așa cum este subliniat în orientările sale de gestionare a investițiilor. De asemenea, KIC se străduiește să genereze randamente în exces față de valorile de referință (alfa) printr-un management activ într-un nivel adecvat de risc.
Deciziile legate de alocarea strategică a activelor sunt supuse evaluării de către un comitet director. În ceea ce privește activele tradiționale, fondul gestionează riscul utilizând eroarea de urmărire ex-ante din investițiile active în raport cu indicele de referință. Dacă ponderea unei clase de active se abate de la un interval stabilit în comparație cu indicele de referință, se fac ajustări astfel încât expunerea să se încadreze în intervalul stabilit. Portofoliul este reechilibrat la momente prestabilite pentru a menține ponderile politicii pentru fiecare clasă de active.
Orice acorduri semnate între CCI și administratorii de portofoliu terți vor specifica clasele de active disponibile și obiectivele de referință, iar acestea servesc drept bază pentru managementul riscului și evaluarea performanței.
