Ce este un contract de opțiuni?
Un contract de opțiuni este un acord între două părți pentru a facilita o potențială tranzacție asupra unui titlu suport la un preț prestabilit, denumit preț de exercitare, înainte sau la data expirării.
Recomandări cheie
- Un contract de opțiuni este un acord între două părți pentru a facilita o potențială tranzacție care implică un activ la un preț și o dată prestabilite.
- Opțiunile de cumpărare pot fi achiziționate ca un pariu cu efect de levier pe aprecierea unui activ, în timp ce opțiunile de vânzare sunt achiziționate pentru a profita de scăderile de preț.
- Cumpărarea unei opțiuni oferă dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde activul suport.
- Pentru opțiunile pe acțiuni, un singur contract acoperă 100 de acțiuni ale acțiunilor suport.
1:30
Faceți clic pe Play pentru a afla ce este un contract de opțiuni
Înțelegerea unui contract de opțiuni
Opțiunile sunt instrumente financiare care se bazează pe valoarea titlurilor de valoare subiacente, cum ar fi acțiunile. Un contract de opțiuni oferă cumpărătorului posibilitatea de a cumpăra sau de a vinde – în funcție de tipul de contract pe care îl deține – activul suport ales la un preț stabilit în contract, fie într-un anumit interval de timp, fie la data expirării.
Opțiunile americane pot fi exercitate oricând înainte de data expirării opțiunii, în timp ce opțiunile europene pot fi exercitate doar la data expirării sau la data exercitării.
Termenii unui contract de opțiune specifică titlul de bază, prețul la care poate fi tranzacționat acel titlu (preț de exercițiu) și data de expirare a contractului. În cazul acțiunilor, un contract standard acoperă 100 de acțiuni, dar valoarea acțiunilor poate fi ajustată pentru divizarea acțiunilor, dividende speciale sau fuziuni.
Opțiunile sunt utilizate în general în scopuri de acoperire, dar pot fi folosite și pentru speculații. Opțiunile costă, în general, o fracțiune din ceea ce ar costa acțiunile de bază. Utilizarea opțiunilor este o formă de pârghie, care permite unui investitor să parieze pe o acțiune fără a fi nevoit să cumpere sau să vândă acțiunile direct. În schimbul acestui privilegiu, cumpărătorul de opțiuni plătește o primă părții care vinde opțiunea.
Tipuri de Contract de Opțiuni
Există două tipuri de contracte de opțiuni: put și call. Ambele pot fi achiziționate pentru a specula cu privire la direcția expunerii de securitate sau de acoperire. Ele pot fi, de asemenea, vândute pentru a genera venituri.
În general, opțiunile de cumpărare pot fi achiziționate ca un pariu cu efect de pârghie pe aprecierea unei acțiuni sau a unui indice, în timp ce opțiunile de vânzare sunt achiziționate pentru a profita de scăderile de preț. Cumpărătorul unei opțiuni call are dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra numărul de acțiuni cuprinse în contract la prețul de exercitare. Cumpărătorii puși, în schimb, au dreptul, dar nu și obligația, de a vinde acțiunile la prețul de exercițiu specificat în contract.
Vânzătorii de opțiuni, cunoscuți și ca scriitori, sunt obligați să tranzacționeze partea lor de tranzacție dacă un cumpărător decide să execute o opțiune de cumpărare pentru a cumpăra titlul de bază sau să execute o opțiune de vânzare pentru a vinde.
- Contract de opțiune de apel: Într-o tranzacție cu opțiune call, o poziție este deschisă atunci când un contract sau contracte sunt achiziționate de la vânzător. În cadrul tranzacției, vânzătorului i se plătește o primă pentru a-și asuma obligația de a vinde acțiuni la prețul de exercitare. Dacă vânzătorul deține acțiunile care urmează să fie vândute, poziția este denumită un call acoperit.
- Contract de opțiune de vânzare: Cumpărătorii opțiunilor de vânzare speculează cu privire la scăderile de preț ale acțiunilor sau indicelui suport și dețin dreptul de a vinde acțiunile la prețul de exercitare specificat în contract. Dacă prețul acțiunilor scade sub prețul de exercițiu înainte sau la expirare, cumpărătorul poate fie să cedeze acțiuni vânzătorului pentru cumpărare la prețul de exercitare, fie să vândă contractul dacă acțiunile nu sunt deținute în portofoliu.
Exemplu de contract de opțiuni
Acțiunile companiei ABC se tranzacționează la 60 USD, iar un redactor de apeluri caută să vândă apeluri la 65 USD cu o perioadă de expirare de o lună. Dacă prețul acțiunilor rămâne sub 65 USD și opțiunile expiră, autorul de apeluri păstrează acțiunile și poate încasa o altă primă scriind din nou apeluri.
Dacă, totuși, prețul acțiunilor se apreciază la un preț peste 65 USD, denumit în bani (ITM), cumpărătorul cheamă acțiunile de la vânzător, cumpărându-le la 65 USD. De asemenea, cumpărătorul poate vinde opțiunile dacă achiziționarea acțiunilor nu este rezultatul dorit.
