Cont financiar

Ce este un cont financiar?

În macroeconomie, un cont financiar este o componentă a balanței de plăți a unei țări care acoperă creanțele sau pasivele față de nerezidenți, în special în ceea ce privește activele financiare. Componentele contului financiar includ investițiile directe, investițiile de portofoliu și activele de rezervă defalcate pe sector.

Atunci când sunt înregistrate în balanța de plăți a unei țări, creanțele nerezidenților făcute asupra activelor financiare ale rezidenților sunt pasive, în timp ce creanțele față de nerezidenți de către rezidenți sunt active.

Înțelegerea conturilor financiare

Contul financiar este un mecanism de urmărire a schimbărilor în proprietatea internațională a activelor și este compus din două subconturi.

• Primul subcont include proprietatea internă asupra activelor străine, cum ar fi depozitele bancare străine și titlurile de valoare în companii străine.
• Al doilea subcont include proprietatea străină asupra activelor interne, cum ar fi achiziționarea de obligațiuni guvernamentale de către entități străine sau împrumuturi acordate băncilor naționale de către instituții străine.

Pentru a compara modul în care contul financiar poate crește sau scădea, să analizăm următoarele scenarii pentru contul financiar al Statelor Unite:

• Dacă există o creștere a activelor străine deținute de SUA în străinătate, este o ieșire financiară și scade contul financiar al SUA, așa cum arată o valoare negativă.
• În schimb, dacă există o scădere a activelor străine deținute de SUA în străinătate, aceasta este considerată un flux financiar și crește contul financiar sau este afișată ca valoare pozitivă.
• Dacă există o creștere a activelor deținute de străini în SUA, este un flux financiar și crește contul financiar al SUA, arătând ca valoare pozitivă.
• În schimb, dacă există o scădere a activelor deținute de străini în SUA, este o ieșire financiară și scade contul financiar al SUA, arătând ca valoare negativă.

Contul de capital vs. Contul curent

Contul financiar diferă de contul de capital prin faptul că contul de capital înregistrează transferuri de active de capital. Tranzacțiile din contul de capital nu au impact asupra nivelurilor de producție ale unei țări, asupra ratei economiilor sau asupra venitului general.

Contul curent reflectă balanța comercială curentă a țării, combinată cu venitul net și plățile directe și măsoară importul și exportul de bunuri și servicii. Atunci când sunt combinate cu conturile financiare și de capital, cele trei conturi formează balanța de plăți a unei țări.

Înregistrarea tranzacțiilor

Contul financiar implică active financiare precum aur, valută, instrumente derivate, drepturi speciale de tragere, acțiuni și obligațiuni. În timpul unei tranzacții complexe care conține active de capital și creanțe financiare, o țară poate înregistra o parte a unei tranzacții în contul său de capital și cealaltă parte în contul său curent.

În plus, deoarece înregistrările din contul financiar sunt intrări nete care compensează creditele cu debite, este posibil să nu apară în balanța de plăți a unei țări, chiar dacă au loc tranzacții între rezidenți și nerezidenți.

Riscuri și beneficii ale unui acces sporit

Ușurarea accesului la capitalul unei țări este considerată parte a unei mișcări mai ample spre liberalizarea economică, iar un cont financiar mai liberalizat deschide o țară către piețele de capital.

Cu toate acestea, reducerea restricțiilor asupra contului financiar are riscuri. Cu cât economia unei țări este mai integrată cu alte economii din întreaga lume, cu atât este mai mare probabilitatea ca problemele economice din străinătate să afecteze situația internă. Acest rezultat potențial este cântărit în raport cu beneficiile potențiale: costuri mai mici de finanțare, acces la piețele globale de capital și eficiență sporită.