Ce este un cont de brokeraj?
Un cont de brokeraj este un aranjament în care un investitor depune bani la o firmă de brokeraj autorizată, care efectuează tranzacții în numele clientului.
Deși brokerajul execută ordinele, activele aparțin investitorilor, care de obicei trebuie să pretindă drept venit impozabil orice câștig de capital realizat din cont.
Recomandări cheie
- Investitorii au nevoi diferite și ar trebui să-și aleagă firmele de brokeraj în consecință.
- Investitorii care au nevoie de multă îndrumare și ținere de mână pot beneficia de alinierea la o firmă de brokeraj cu servicii complete, care percepe comisioane mai mari.
- Firmele cu servicii complete percep fie taxe fixe pentru serviciul lor, în funcție de dimensiunea contului, fie comisioane pentru tranzacțiile pe care le execută.
- Brokerajele online percep comisioane mai mici și se potrivesc investitorilor care doresc să-și desfășoare propriile tranzacții.
2:04
Faceți clic pe Play pentru a afla totul despre conturile de brokeraj
Înțelegerea conturilor de brokeraj
Există mai multe tipuri de conturi de brokeraj și firme de brokeraj, oferind investitorilor posibilitatea de a alege modelul care se potrivește cel mai bine nevoilor lor financiare. Unii brokeri cu servicii complete oferă sfaturi extinse de investiții și percep comisioane exorbitant de mari pentru o astfel de îndrumare.
La celălalt capăt al spectrului de compensare, majoritatea brokerilor online oferă pur și simplu o interfață sigură prin care investitorii pot plasa ordine comerciale și percep comisioane relativ mici pentru acest serviciu. Conturile de brokeraj pot diferi, de asemenea, în ceea ce privește viteza de executare a ordinelor, instrumentele analitice, domeniul de aplicare al activelor tranzacționabile și măsura în care investitorii pot tranzacționa în marjă.
La orice tip de brokeraj, cel mai elementar tip de cont este un cont de numerar. Acest lucru permite clienților să cumpere acțiuni folosind banii depuși în cont. Cu toate acestea, nu puteți vinde în lipsă, cumpăra în marjă sau tranzacționați opțiuni sau alte produse mai sofisticate. Pentru a face aceste lucruri, aveți nevoie în schimb de un cont în marjă. Cu un cont în marjă, orice deficit de numerar vă va fi împrumutat de către broker. Brokerul vă va percepe dobândă de întreținere regulată pentru acest împrumut și vă poate obliga să adăugați bani dacă contul pierde prea multă valoare, ceea ce este cunoscut sub numele de apel în marjă. Dacă nu puteți face față unui apel în marjă, brokerul dvs. poate fi forțat să vândă valori mobiliare în contul dvs.
Conturi de brokeraj cu servicii complete
Investitorii care caută expertiza unui consilier financiar ar trebui să se alinieze cu firme de brokeraj cu servicii complete, cum ar fi Merrill, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors și UBS. Consilierii financiari sunt plătiți pentru a-și ajuta clienții să dezvolte planuri de investiții și să execute tranzacțiile în consecință. Consilierii financiari lucrează fie pe o bază nediscreționară, în care clienții trebuie să aprobe tranzacțiile, fie pe o bază discreționară, care nu necesită aprobarea clientului.
Conturile de brokeraj cu servicii complete percep fie comisioane pentru tranzacții, fie comisioane de consilier. Un cont de comision generează o taxă ori de câte ori o investiție este cumpărată sau vândută, indiferent dacă recomandarea a venit de la client sau consilier și dacă tranzacția este profitabilă.
În schimb, conturile de comisioane de consilier percep taxe anuale fixe, variind de la 0,5% la 2% din soldul total al contului. În schimbul acestei taxe, nu se percep comisioane atunci când investițiile sunt cumpărate sau vândute. Investitorii ar trebui să discute despre modelele de compensare cu consilierii financiari la începutul relațiilor.
Comercianții de tip „do-it-yourself” ar trebui să fie atenți la tranzacționarea acțiunilor cu volum redus, care ar putea să nu aibă destui cumpărători de cealaltă parte a tranzacției, pentru a descărca poziții.
Conturi de brokeraj cu reduceri
Investitorii care sunt în favoarea unei abordări de investiții „do-it-yourself” ar trebui să ia în considerare cu tărie utilizarea firmelor de brokeraj cu discount, care impun comisioane semnificativ mai mici decât omologii lor firme de brokeraj cu servicii complete. Cu toate acestea, după cum sugerează și numele, firmele de brokeraj cu reduceri precum Charles Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE, Vanguard și Fidelity oferă mai puține servicii în schimbul unor comisioane mai mici. Acest lucru, totuși, se potrivește perfect investitorilor care doresc în principal să execute tranzacții de investiții cu costuri reduse prin intermediul unui software de tranzacționare online ușor de utilizat.
De exemplu, un investitor care se înscrie la un broker obișnuit de reduceri se poate aștepta să deschidă un cont obișnuit de intermediere impozabilă sau un cont de pensionare fără costuri, atâta timp cât poate finanța contul cu un minim de deschidere de 500 USD. Pentru a cumpăra sau vinde majoritatea acțiunilor, opțiunilor sau fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), există un comision mic sau deloc. Unii brokeri cu reduceri pot percepe comisioane pentru acțiunile din afara SUA sau pentru acțiunile tranzacționate slab, dar acestea variază de la un broker la altul.
Obligațiunile de trezorerie de obicei nu necesită comision pentru tranzacționare, dar obligațiunile secundare pot varia. Mulți brokeri precum Schwab, Fidelity și E*TRADE oferă o mare varietate de fonduri mutuale fără costuri de tranzacție.
Conturi de brokeraj cu un consilier financiar regional
Unii investitori preferă interacțiunea personală a unui broker cu servicii complete, dar doresc și beneficiul unei abordări mai personalizate în timp ce lucrează cu o firmă care se simte mai localizată în propria comunitate a investitorului. Asemenea investitori iau în considerare de obicei utilizarea unui teren mediu între firmele de brokeraj cu servicii complete și firmele de brokeraj cu discount – companii precum Raymond James, Jefferies Group LLC sau Edward Jones. Aceștia acționează atât ca broker-dealeri, cât și ca consilieri financiari. Acest grup necesită o dimensiune minimă mai mare a contului și se adresează persoanelor cu o valoare netă puțin mai mare, dar, în timp, serviciile lor tind să fie mai puțin costisitoare decât agențiile de brokeraj mai mari, de dimensiuni mari.
Conturi de brokeraj online și presiunea în scădere a prețurilor
Lansat la începutul anului 2015 sub o platformă numai pentru mobil, brokerajul online Robinhood oferă tranzacționare fără comisioane și nu are cerințe minime de cont, cu excepția conturilor sale în marjă. Deși ocolește comisioanele, firma a fost un pionier în a putea genera venituri dintr-o practică cunoscută sub numele de plată pentru fluxul de comenzi (PFOF).
Firmele care fac piață care se concentrează pe potrivirea cumpărătorilor și vânzătorilor prin intermediul rețelelor de comunicații electronice (ECN) au nevoie de un flux constant de comenzi de la investitorii de retail pentru a se potrivi cu cumpărătorii și vânzătorii instituționali. Prin urmare, firme precum Citadel Securities sau IMC consideră util să creeze un stimulent pentru ca brokerii să le aducă ordine. Plata brokerilor precum Robinhood pentru dreptul de a executa tranzacții cu clienții le-a îmbunătățit viteza și acuratețea execuției și a făcut posibil modelul de afaceri al lui Robinhood.
Suma plătită de firma care face piață este mult mai mică decât comisioanele tipice de tranzacționare cu acțiuni (pe o bază de tranzacție), așa că, chiar dacă acest cost este transferat în cele din urmă către consumator în comisioane încorporate, acest model beneficiază în continuare consumatorului datorită costului redus și eficienței sale. La sfârșitul anului 2019, aproape toate firmele de brokeraj cu discount au adoptat pe deplin acest model de afaceri și au trecut la comisioane gratuite pentru majoritatea tranzacțiilor cu acțiuni.
Conturi de brokeraj fără comisioane
În noiembrie 2017, Robinhood a anunțat că a depășit 3 milioane de conturi de brokeraj, depășind 100 de miliarde de dolari în volumul tranzacțiilor. Între timp, E*TRADE a raportat aproximativ 3,5 milioane de conturi de brokeraj, cu 311 de miliarde de dolari în active gestionate (AUM).
Există dezavantaje la tranzacționarea fără comisioane. Caz concret: Robinhood nu oferă sfaturi de investiții care sunt de obicei disponibile de la brokerajele tradiționale. De asemenea, Robinhood nu acceptă în prezent anuități sau conturi de pensii. Oficialii firmei spun că îl pot sprijini pe acesta din urmă în viitorul apropiat. Dar chiar și așa, modelul lui Robinhood s-a dovedit a fi atât de de succes încât, la sfârșitul anului 2019, principalii brokeri cu discount au trecut la un model fără comisioane pentru majoritatea tranzacțiilor cu acțiuni, demonstrând că clienții preferă o astfel de abordare.
Cum pot deschide un cont de brokeraj?
Astăzi, este destul de rapid și ușor să deschideți un cont de brokeraj prin internet. Va trebui să vă înregistrați și să furnizați câteva informații personale necesare, cum ar fi adresa dvs., data nașterii și numărul de securitate socială. Aprobarea contului de astăzi este rapidă, iar următorul pas este să vă finanțați noul cont, care se poate face și online prin intermediul Casei de compensare automate (ACH) sau prin transfer bancar.
Este periculos să ai un cont în marjă?
Marja permite investitorilor să facă mai multe lucruri decât cu un cont de numerar. Acestea includ vânzarea în lipsă și cumpărarea în marjă. Aceste activități sunt în mod inerent mai riscante decât simpla cumpărare de acțiuni, dar pot genera și profituri suplimentare. A avea un cont în marjă este periculos doar dacă devii prea mult levier în orice direcție. Acest lucru se datorează faptului că un apel în marjă cauzat de un eveniment sever, cum ar fi o scurtă strângere, poate șterge contul destul de repede.
Pot avea mai multe conturi de brokeraj?
Da, deși poate să nu fie ideal să aveți activele investite în mai multe locuri unde se pot suprapune sau chiar se contrazice. Puteți alege să aveți un broker pentru investiții pe termen lung în timp ce deschideți un cont de tranzacționare pentru mai multe jocuri speculative sau pe termen scurt.
Ce conturi de brokeraj îmi permit să tranzacționez gratuit?
De când Robinhood a deschis porțile tranzacționării fără comisioane, zeci de platforme de brokeraj online au urmat exemplul. Acestea includ nume importante precum Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE și Fidelity.
Cum diferă un cont de brokeraj de un cont bancar?
Conturile de brokeraj sunt destinate să dețină valori mobiliare precum acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. În timp ce un cont de brokeraj poate deține și numerar, scopul acestor bani este să fie disponibili pentru a cumpăra titluri suplimentare sau pentru a crea o mică pernă de lichiditate.
Un cont bancar, pe de altă parte, poate deține doar depozite în numerar. Cu un cont bancar, puteți, de asemenea, să scrieți cecuri sau să utilizați un card de debit. Astăzi, unele conturi de brokeraj vă permit, de asemenea, să utilizați o facilitate de debit sau de scriere a cecurilor.
O altă diferență este asigurarea depozitului. Multe conturi bancare sunt asigurate Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) până la 250.000 USD. Conturile de brokeraj nu sunt asigurate în același mod, dar de obicei vin cu protecție Securities Investor Protection Corp. (SIPC), care poate ajuta la recuperarea unei anumite valori a unor astfel de conturi în cazul în care o brokeraj se prăbușește.