Ce este compensarea stocurilor?
Compensarea acțiunilor este o modalitate prin care corporațiile folosesc opțiunile de acțiuni pentru a recompensa angajații. Angajații cu opțiuni pe acțiuni trebuie să știe dacă acțiunile lor sunt investite și își vor păstra întreaga valoare chiar dacă nu mai sunt angajați la acea companie. Deoarece consecințele fiscale depind de valoarea justă de piață (VMV) a acțiunilor, dacă acțiunile sunt supuse reținerii impozitului la sursă, impozitul trebuie plătit în numerar, chiar dacă angajatul a fost plătit prin compensație de capital propriu.
Recomandări cheie
- Compensarea acțiunilor este o modalitate prin care corporațiile folosesc acțiuni sau opțiuni pe acțiuni pentru a recompensa angajații în loc de numerar.
- Compensarea acțiunilor este adesea supusă unei perioade de maturizare înainte de a putea fi colectată și vândută de un angajat.
- Perioadele de maturizare sunt adesea de trei până la patru ani, începând de obicei după prima aniversare de la data la care un angajat a devenit eligibil pentru compensarea acțiunilor.
- Două tipuri de compensare pe acțiuni sunt opțiunile de acțiuni necalificate (NSO) și opțiunile de acțiuni stimulative (ISO).
- Unele companii acordă acțiuni de performanță managerilor și directorilor dacă sunt îndeplinite anumite parametri de performanță, cum ar fi câștigul pe acțiune (EPS) sau rentabilitatea capitalului propriu (ROE).
Cum funcționează compensarea stocurilor
Compensarea acțiunilor este adesea folosită de companiile înființate, deoarece de obicei nu au numerar la îndemână pentru a plăti angajaților tarife competitive. Directorii și personalul pot participa la creșterea și profiturile companiei în acest fel. Cu toate acestea, multe legi și probleme de conformitate trebuie respectate, cum ar fi obligația fiduciară, tratamentul fiscal și deductibilitatea, problemele de înregistrare și taxele de cheltuieli.
La acordarea dreptului de proprietate, companiile permit angajaților să cumpere un număr predeterminat de acțiuni la un preț stabilit. Companiile pot investi la o anumită dată sau la un program lunar, trimestrial sau anual. Timpul poate fi stabilit în funcție de îndeplinirea obiectivelor de performanță la nivel de companie sau individual, sau în funcție de criteriile de timp și de performanță. Perioadele de maturizare sunt adesea de trei până la patru ani, începând de obicei după prima aniversare de la data la care un angajat a devenit eligibil pentru compensarea acțiunilor. După ce a primit dreptul, angajatul își poate exercita opțiunea de cumpărare de acțiuni în orice moment înainte de data expirării.
Exemplu de compensare a stocurilor
De exemplu, să presupunem că unui angajat i se acordă dreptul de a cumpăra 2.000 de acțiuni la 20 USD per acțiune. Opțiunile au 30% pe an pe o perioadă de trei ani și au un termen de cinci ani. Angajatul plătește 20 USD pe acțiune atunci când cumpără acțiunile, indiferent de prețul acțiunilor, pe o perioadă de cinci ani.
Tipuri de compensare a stocurilor
Există diferite tipuri de compensare pe acțiuni, cum ar fi opțiunile de acțiuni necalificate (NSO) și opțiunile de acțiuni stimulative (ISO). ISO-urile sunt disponibile numai pentru angajați și nu pentru directori sau consultanți care nu sunt angajați. Aceste opțiuni oferă avantaje fiscale speciale. În cazul opțiunilor de acțiuni necalificate, angajații sunt obligați să plătească impozit pe venit pe baza prețului de acordare minus prețul opțiunii exercitate.
Drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) permit ca valoarea unui număr predeterminat de acțiuni să fie plătită în numerar sau acțiuni. Acțiunile fantomă plătesc un bonus în numerar la o dată ulterioară, egalând valoarea unui număr stabilit de acțiuni. Planurile de achiziție de acțiuni ale angajaților (ESPP) le permit angajaților să cumpere acțiuni ale companiei cu reducere.
Stoc restricționat
Acțiunile restricționate și unitățile de stoc restricționate (RSU) permit angajaților să primească acțiuni prin cumpărare sau cadou după ce au lucrat un anumit număr de ani și au îndeplinit obiectivele de performanță. Acțiunile restricționate necesită finalizarea unei perioade de maturizare. Acest lucru se poate face dintr-o dată după o anumită perioadă de timp. Alternativ, acordarea de drepturi poate fi efectuată în mod egal pe o perioadă stabilită de ani sau orice altă combinație pe care conducerea o consideră adecvată.
RSU-urile sunt similare, dar reprezintă promisiunea companiei de a plăti acțiuni pe baza unui program de atribuire. Acest lucru oferă unele avantaje companiei, dar angajații nu câștigă niciun drept de proprietate asupra acțiunilor, cum ar fi drepturile de vot, până când acțiunile sunt câștigate și emise.
Acțiuni de performanță
Companiile acordă acțiuni de performanță directorilor și managerilor numai dacă sunt îndeplinite anumite măsuri specificate. Acestea ar putea include valori, cum ar fi o țintă de câștig pe acțiune (EPS), randamentul capitalului propriu (ROE) sau rentabilitatea totală a acțiunilor companiei în raport cu un indice. De obicei, perioadele de performanță sunt pe un orizont de timp multianual.
Exercitarea opțiunilor pe acțiuni
Opțiunile pe acțiuni pot fi exercitate prin plata în numerar, schimbul de acțiuni deja deținute, colaborarea cu un agent de bursă la o vânzare în aceeași zi sau executarea unei tranzacții de vânzare pentru acoperire. Cu toate acestea, o companie permite de obicei doar una sau două dintre aceste metode. De exemplu, companiile private restricționează de obicei vânzarea acțiunilor achiziționate până când compania devine publică sau este vândută. În plus, companiile private nu oferă vânzări de vânzare până la acoperire sau vânzări în aceeași zi.
