Companie deschisă de investiții – OEIC

Ce este o companie de investiții cu capital deschis – OEIC?

O companie de investiții deschisă (OEIC) este un tip de fond de investiții cu domiciliul în Regatul Unit, care este structurat pentru a investi în acțiuni și alte valori mobiliare. Lista de acțiuni a companiei la Bursa de Valori din Londra (LSE) și prețul acțiunilor se bazează în mare parte pe activele suport ale fondului. Aceste fonduri pot combina diferite tipuri de strategii de investiții, cum ar fi venitul și creșterea, și capitalizarea mică și capitalizarea mare și își pot ajusta în mod constant criteriile de investiție și dimensiunea fondului.

OEIC-urile sunt numite „deschise” deoarece pot crea noi acțiuni pentru a satisface cererea investitorilor. De asemenea, fondul va anula acțiuni ale investitorilor care părăsesc fondul.

Înțelegerea unei companii de investiții cu capital deschis

O companie de investiții cu capital deschis reunește banii investitorilor și îi distribuie într-o gamă largă de investiții, cum ar fi acțiuni sau titluri cu dobândă fixă. Această diversificare ajută la reducerea riscului de a pierde capitalul unui investitor. Fondurile OEIC oferă potențial de creștere sau de venit. De obicei funcționează ca o investiție pe termen mediu și lung, deținută timp de cinci până la 10 ani sau mai mult.

Orice investitor din Regatul Unit, cu vârsta de 18 ani sau peste, poate investi într-o gamă largă de fonduri gestionate de experți din industrie. Ca și în Statele Unite, există diferite niveluri de risc disponibile pentru creșterea capitalului, generarea de venituri sau o combinație a ambelor. Acţionarii pot investi pentru ei înşişi sau pentru copiii lor. Când copiii împlinesc 18 ani, ei dețin investiția în sine.

Taxe pentru acțiunile OEIC

Începând cu 2021, investitorii plătesc o taxă inițială între 0% și 5% atunci când cumpără acțiuni noi. Acest tip de sarcină frontală scade suma de bani care intră în fond pentru a cumpăra acțiuni. În plus, există o taxă anuală de administrare (AMC) de aproximativ 1% până la 1,5% din valoarea acțiunilor unui investitor. AMC acoperă serviciile administratorilor de fonduri. Fondurile care nu sunt gestionate activ, cum ar fi instrumentele de urmărire a indicilor, au comisioane mult mai mici.

Majoritatea fondurilor cotează un raport al cheltuielilor totale (TER) sau o cifră a cheltuielilor curente (OCF). Fiecare taxă include AMC și alte cheltuieli utilizate pentru compararea diferitelor produse. TER și OCF nu includ taxele dealerilor care pot crește semnificativ costurile anuale dacă fondul are o rată de rotație ridicată.

De asemenea, poate exista o taxă de ieșire pentru vânzarea de acțiuni, bazată pe un procent din valoarea totală a vânzării. Cu toate acestea, multe OEIC nu percep taxe de ieșire.

Investiție în OEIC

OEIC-urile sunt utile pentru investitorii care nu au timpul, interesul sau expertiza pentru a-și gestiona în mod activ investițiile. Investitorii pot investi o singură plată sau plăți lunare cu sume minime în funcție de fond. De asemenea, accesul la fonduri online sau prin telefon este în general ușor. În plus, acționarii pot plăti o taxă atunci când se deplasează între fonduri.

OEIC nu sunt avantajate din punct de vedere fiscal; deci, dobânzile și dividendele sunt impozabile, iar vânzarea de acțiuni poate genera un impozit pe câștigurile de capital. Desigur, sumele implicate trebuie să depășească deducerile fiscale pentru dividende și câștiguri de capital. De asemenea, acționarii pot deține OEIC fără impozitare într-un cont de economii individual (ISA) sau într-un alt plan de pensii din Regatul Unit.

Cu toate acestea, valorile investițiilor și veniturile rezultate nu sunt garantate și pot crește sau scădea, în funcție de performanța investiției și de cursul de schimb valutar pentru fondurile care investesc pe piețele externe. Prin urmare, este posibil ca un acționar să nu primească înapoi suma investită inițială.

Rezidenții SUA nu pot deține acțiuni la OEIC. Acţionarii americani trebuie să solicite OEIC să-şi vândă acţiunile sau să-şi transfere investiţiile către rezidenţii din Regatul Unit.

OEIC-uri vs Unit Trusts

În Regatul Unit, fondurile de investiții (UT) și OEIC sunt cele mai comune două tipuri de fonduri de investiții și au, de asemenea, multe în comun.

La fel ca OEIC, fondurile de investiții constau dintr-un manager care cumpără acțiuni și obligațiuni pentru deținătorii unui fond, într-un format deschis. Cele două diferă în principal prin modul în care au prețul. Unit trusturile vor avea două prețuri:

1. Prețul de ofertă — prețul pe unitate primită pentru fiecare unitate vândută înapoi către fond
2. Prețul de ofertă — prețul de cumpărare a fiecărei unități a fondului

OEIC-urile au un singur preț pe zi, pe baza valorii activelor nete (NAV) a activelor suport ale fondului. OIEC-urile tind să aibă taxe mai mici decât UT, deoarece au o structură mai simplă. Din acest motiv, multe companii de investiții au transformat trusturile unitare în OEIC.

Exemplu din lumea reală de OEIC

OEIC-urile britanice sunt comparabile cu fondurile mutuale americane, iar multe companii de investiții din SUA care desfășoară afaceri în Marea Britanie le oferă. Unul dintre acestea este Fidelity International, o divizie de peste mări a Fidelity Investments. În iulie 2018, divizia a anunțat că instituie comisioane variabile de administrare pentru cinci OEIC-uri cu sediul în Regatul Unit, inclusiv fondurile Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations și Fidelity American.

Schimbarea a redus efectiv AMC de bază a fondurilor cu 10%.