Ce este o companie de management deschisă?
O societate de administrare deschisă este un tip de societate de investiții responsabilă cu gestionarea fondurilor deschise. Companiile de administrare deschise gestionează atât fonduri mutuale deschise, cât și fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
Recomandări cheie
- O companie de administrare deschisă gestionează fonduri deschise, cum ar fi fonduri mutuale deschise și fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
- Fondurile mutuale deschise nu sunt tranzacționate la burse; societatea de administrare deschisă este responsabilă pentru distribuirea și răscumpărarea tuturor acțiunilor fondurilor mutuale deschise oferite pe piață.
- ETF-urile oferite de companiile de management deschise nu au, de asemenea, un număr specificat de acțiuni oferite, ceea ce înseamnă că societatea de administrare deschisă poate emite și răscumpăra acțiuni la discreția lor.
- Fondurile deschise și ETF-urile au multe asemănări; ambele sunt fonduri comune care permit economii de scară de management și operaționale.
- Fondurile închise sunt diferite de fondurile deschise prin faptul că au un anumit număr de acțiuni disponibile și sunt evaluate pe tot parcursul zilei la prețul lor de piață, spre deosebire de o dată pe zi la valoarea VAN, ca fondurile deschise.
Cum funcționează o companie de management deschisă
O societate de administrare deschisă este un tip de societate de investiții de management, așa cum este clasificată de Actul Societății de Investiții din 1940. Societățile de investiții sunt clasificate în trei categorii de bază:
- Companie de certificate în valoare nominală
- Trust de investiții unitare
- Societate de management (investiții).
Toate aceste companii de investiții gestionează active în produse de investiții. În general, companiile de investiții trebuie să respecte toate regulile și reglementările adoptate prin Actul din 1940, precum și prin Actul privind valorile mobiliare din 1933 și Actul privind schimbul de valori mobiliare din 1934.
Companiile de administrare deschise sunt cel mai adesea asociate cu gestionarea fondurilor mutuale deschise. Cu toate acestea, gestionează și ETF-uri. Vanguard este un exemplu de companie de management deschisă.
Fondurile deschise sunt deschise, ceea ce înseamnă că pot aduce continuu noi investitori și noi capital de investiții, mai degrabă decât să fie închise la un moment dat în care nu mai aduc noi investitori sau capital. Tot capitalul este pus în comun de la diverșii investitori.
Acțiunile sunt emise atâta timp cât investitorii sunt dispuși să cumpere și sunt cumpărate și vândute la valoarea lor activă netă (NAV). Fondurile deschise sunt o modalitate ușoară de a câștiga expunerea pe piețele financiare într-un mod diversificat, cu un obiectiv de investiții specific.
Tipuri de companii de management deschise
Fonduri comune
Fondurile mutuale deschise nu sunt tranzacționate la burse. Prin urmare, societatea de administrare deschisă este responsabilă pentru distribuirea și răscumpărarea tuturor acțiunilor fondurilor mutuale deschise oferite pe piață. Fondurile mutuale deschise nu au un anumit număr de acțiuni oferite pe piață.
Aceste fonduri sunt vândute și răscumpărate la valoarea lor zilnică a activului net (NAV) per acțiune. Regulile și reglementările societăților de investiții impun ca tranzacțiile pentru fondurile mutuale deschise să aibă loc la valoarea NAV-ului lor forward. Aceasta înseamnă că cumpărătorii și vânzătorii se pot aștepta să tranzacționeze la următorul NAV după cererea lor de tranzacție.
Fondurile mutuale deschise reunesc banii de la investitori pentru a obține economii de scară operaționale și de management. Fondurile deschise sunt gestionate pentru o gamă largă de obiective de investiții. Ei pot implementa diverse tipuri de strategii. De asemenea, gestionează active într-o gamă largă de sectoare și segmente de piață.
Fondurile deschise oferă investitorilor numeroase clase de acțiuni. Acestea sunt structurate pentru a include acțiuni ale investitorilor de retail și acțiuni ale investitorilor instituționali. De asemenea, ei emit adesea acțiuni speciale pentru anumite tipuri de investiții, cum ar fi fondurile de pensii.
În timp ce tranzacțiile cu fondurile deschise sunt gestionate de către respectiva companie de administrare deschisă și nu pe orice bursă, investitorii pot alege să trateze cu intermediari. Comisioanele și structurile de comisioane deschise ale companiei de administrare sunt aplicate atunci când se încearcă tranzacționarea unui fond deschis prin intermediul unui intermediar.
Brokerii și distribuitorii cu servicii complete vor percepe comisioane conform structurii comisioanelor de vânzare a companiei de administrare, care este prezentată în prospectul fondului. Investitorii care efectuează tranzacții prin intermediul unui brokeraj cu discount vor plăti comisioane mai mici și se pot confrunta cu anumite investiții minime.
Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)
ETF-urile sunt oferite și de companiile de administrare deschise și, ca caracteristici ale unor astfel de fonduri, nu au un număr specificat de acțiuni oferite pe piață. Prin urmare, societatea de administrare deschisă poate emite și răscumpăra acțiuni la discreția sa.
ETF-urile diferă de fondurile deschise prin faptul că tranzacționează activ pe parcursul zilei pe o bursă precum acțiunile. Ele nu oferă o gamă largă de clase de acțiuni cu tarife diferite, ci mai degrabă, investitorii cumpără ETF-uri prin brokeri sau pe platforme de brokeraj.
23,9 trilioane de dolari
Totalul activelor nete ale fondurilor mutuale înregistrate în SUA la nivel mondial în 2020.
ETF-urile sunt fonduri gestionate pasiv. Administratorii ETF-urilor selectează un anumit indicator de referință pentru a replica și cumpăra acțiunile enumerate în acel indicator de referință, de exemplu, S&P 500. Acest lucru permite investitorilor expunerea la un număr mare de acțiuni de pe piață fără a fi nevoiți să achiziționeze ei înșiși acțiunile individuale. Și pentru că ETF-urile sunt gestionate pasiv, acestea au de obicei rate scăzute ale cheltuielilor.
Fondurile deschise și ETF-urile au multe asemănări. Ambele sunt fonduri comune care permit economii de scară de management și operaționale. Atât fondurile deschise, cât și ETF-urile oferă produse gestionate pentru o gamă largă de strategii și obiective de investiții.
Cum să investești în fonduri deschise
Există o varietate de moduri de a investi în fonduri deschise și cea mai bună modalitate de a face acest lucru este prin intermediul unui broker. Un broker va vinde acțiuni ale unui anumit fond investitorilor. Dacă achiziționați un fond tranzacționat la bursă, de exemplu, puteți să vă conectați la portalul online al brokerului dvs., să alegeți ETF-ul pe care doriți să-l achiziționați și să îl cumpărați ca și cum ați face o acțiune.
Dacă un investitor este interesat să câștige expunere la S&P 500, de exemplu, poate achiziționa SPDR S&P 500 Trust (SPY) de la State Street sau iShares Core S&P 500 ETF (IVV). Majoritatea companiilor mari de administrare a investițiilor, cum ar fi Vanguard, oferă peste 100 de fonduri mutuale cu obiective de investiții specifice din care investitorii pot alege.
Fonduri deschise vs. fonduri închise
Diferența principală dintre un fond deschis și un fond închis este că fondurile deschise sunt deschise pentru noi investitori și noi capital de investiții, în timp ce fondurile închise sunt închise pentru noi investitori și noi capital.
Administratorii de fonduri închise consideră că fondul a atins o dimensiune optimă și orice dimensiune mai mare ar împiedica strategia firmei sau ar avea consecințe negative asupra pieței în ansamblu dacă fondul a făcut ordine mari de cumpărare sau vânzare.
Fondurile închise oferă un număr fix de acțiuni, cum ar fi companiile tranzacționate public, și lansează aceste acțiuni pe piață printr-o ofertă publică inițială (IPO). Acțiunile sunt listate la o bursă și sunt disponibile pentru cumpărare pe piața secundară prin intermediul brokerilor.
Acțiunile sunt cumpărate și vândute pe tot parcursul zilei și sunt cumpărate sau vândute la prețul la care se tranzacționează în timpul zilei, spre deosebire de VAN la sfârșitul zilei.
Fondurile deschise, pe de altă parte, sunt evaluate la valoarea VAN (cu excepția cazului în care sunt ETF-uri) și pot elibera în mod constant noi acțiuni dacă există apetitul investitorilor. Cu toate acestea, ambele tipuri de fonduri sunt gestionate profesional, investesc într-o varietate de acțiuni sau clase de active și reunesc capitalul investițional al investitorilor pentru a investi pe o scară mai mare.
Care este principala diferență dintre fondurile deschise și cele închise?
Diferențele dintre fondurile deschise și fondurile închise sunt că fondurile închise au un număr limitat de acțiuni disponibile pe piață, sunt oferite printr-o IPO și sunt evaluate la valoarea lor de piață pe parcursul zilei. Fondurile deschise, în cea mai mare parte, au prețul o dată pe zi la valoarea VAN și sunt deschise în mod constant investitorilor, oferind noi acțiuni atâta timp cât există apetit.
Ce este un fond cu index deschis?
Un fond index deschis este un fond deschis care urmărește un anumit indice. Un fond index deschis selectează un indicator de referință pe care să îl urmărească, cum ar fi S&P 500, și cumpără acțiunile din acel indice pentru a-și reproduce randamentele. Un fond index deschis este diferit de un fond tranzacționat la bursă (ETF), care urmărește, de asemenea, un indice, prin aceea că are caracteristici care reflectă un fond deschis, cum ar fi prețul la valoarea valorii valorice a valorii sale o dată pe zi și poate doar pentru a fi cumpărat și vândut o dată pe zi.
Cum știu dacă un fond este deschis?
Puteți afla dacă un fond este deschis prin informațiile furnizate în prospectul său sau în site-ul său web. De asemenea, puteți determina dacă este nelimitat în ceea ce privește prețul, care ar fi valoarea activului net (NAV).