Ce este comerțul cu coșuri?
O tranzacție în coș este un tip de ordin utilizat de firmele de investiții și marii comercianți instituționali pentru a cumpăra sau vinde un grup de valori mobiliare simultan.
Recomandări cheie
- O tranzacție cu coș este o strategie de gestionare a portofoliului utilizată de investitorii instituționali pentru a cumpăra sau vinde un număr mare de titluri în același timp.
- O tranzacție cu coș implică de obicei vânzarea sau cumpărarea a 15 sau mai multe titluri și este, în general, utilizată pentru achiziționarea de acțiuni.
- Coșurile de tranzacționare pot fi o combinație eclectică, de la colecții de valori mobiliare la mărfuri soft până la produse de investiții.
- În tranzacțiile cu coș sunt utilizate diferite tipuri de criterii de ponderare.
Înțelegerea tranzacțiilor cu coșuri
Tranzacționarea în coș este esențială pentru investitorii instituționali și pentru fondurile de investiții care doresc să dețină un număr mare de valori mobiliare în anumite proporții. Pe măsură ce numerarul intră și iese din fond, coșuri mari de titluri trebuie cumpărate sau vândute simultan, astfel încât mișcările de preț pentru fiecare titlu să nu modifice alocarea portofoliului.
Pentru a analiza modul în care o tranzacție în coș este benefică pentru un fond de investiții, să presupunem că un fond index urmărește să urmărească indicele țintă deținând majoritatea sau toate titlurile indicelui. Pe măsură ce intră noi numerar care ar putea crește valoarea fondului, managerul trebuie să cumpere simultan un număr mare de titluri în proporția în care acestea sunt prezente în indice. Dacă nu ar fi posibilă efectuarea unei tranzacții în coș pentru toate aceste titluri, atunci mișcările rapide ale prețurilor titlurilor ar împiedica fondul index să dețină valorile mobiliare în proporțiile corecte.
O tranzacție cu coș implică de obicei vânzarea sau cumpărarea a 15 sau mai multe titluri și este, în general, utilizată pentru achiziționarea de acțiuni. Astfel de coșuri sunt de obicei măsurate în raport cu un indicator de referință sau urmărite în raport cu o entitate, cum ar fi un indice, pentru a-și măsura randamentele.
Să presupunem că un fond de investiții dorește să profite de volatilitatea unui indice. Administratorul fondului creează un coș lung/scurt pentru a urmări indicele. Coșul nu conține de fapt titluri de valoare. În schimb, are o colecție de opțiuni call și put.
Coșurile pot fi, de asemenea, folosite pentru a tranzacționa valute și mărfuri. De exemplu, un investitor poate crea un coș care include mărfuri moi, cum ar fi grâul, soia și porumbul. Majoritatea firmelor de investiții sau de brokeraj care oferă tranzacționare în coș necesită o sumă minimă de investiție.
Distribuția dolarilor între diferitele componente ale unui coș tipic poate fi determinată folosind diferite tipuri de ponderi. De exemplu, criteriile de ponderare a dolarului distribuie suma totală în dolari pentru coș în mod egal între componentele sale. O strategie de tranzacționare în coș care utilizează ponderarea acțiunilor va împărți suma totală în mod egal între blocuri de acțiuni.
Tranzacțiile în coș le permit investitorilor să creeze o tranzacție personalizată pentru ei, care le permite o alocare ușoară între mai multe titluri și care le oferă control asupra investițiilor lor.
Beneficii comerciale cu coș
- Alegere personalizată: Investitorii pot crea un coș de tranzacționare care se potrivește obiectivelor lor de investiții. De exemplu, un investitor care caută venituri poate crea o tranzacție în coș care include doar acțiuni cu dividende cu randament ridicat. Coșurile pot conține acțiuni dintr-un anumit sector sau care au o anumită capitalizare de piață.
- Alocare ușoară: Tranzacțiile în coș fac ca investitorii să își aloce investițiile în mai multe valori mobiliare. Investițiile sunt de obicei distribuite folosind cantitatea de acțiuni, suma în dolari sau ponderea procentuală. Cantitatea de acțiuni atribuie un număr egal de acțiuni fiecărei participații din coș. Alocările în dolari și procentuale folosesc o sumă în dolari sau o sumă procentuală pentru a distribui titlurile de valoare. De exemplu, dacă un investitor folosește o sumă în dolari pentru a aloca 50.000 USD într-un coș de 15 titluri, se achiziționează 3.333,33 USD din fiecare titlu.
- Control: O tranzacție cu coș îi ajută pe investitori să-și controleze investiția. Pot fi luate decizii pentru a adăuga sau elimina titluri individuale sau multiple din coș. Urmărirea performanței unei tranzacții în coș în ansamblu economisește, de asemenea, timp cu monitorizarea titlurilor individuale și simplifică procesul administrativ.
