Ce este o clasă de opțiuni?
O clasă de opțiuni se referă la toate opțiunile de cumpărare sau toate opțiunile de vânzare listate la o bursă pentru un anumit activ suport. De exemplu, toate apelurile disponibile pentru tranzacționare pe acțiunile Apple Inc. (AAPL) ar face parte din aceeași clasă de opțiuni. Toate ofertele enumerate pe Apple ar face parte dintr-o altă clasă înrudită.
Numărul de opțiuni disponibile pentru cumpărare sau vânzare într-o anumită clasă de opțiuni va depinde de mărimea și volumul de tranzacționare al activului suport, precum și de condițiile generale ale pieței.
Recomandări cheie
- O clasă de opțiuni este compusă din toate aceleași tipuri de opțiuni (adică, call-uri sau put-uri) listate pe aceeași valoare subiacentă.
- O clasă de opțiuni poate fi împărțită în subseturi numite serii de opțiuni, care sunt toate call-urile sau puturile pentru un activ suport care expiră în aceeași lună.
- În schimb, un lanț de opțiuni include atât toate apelurile, cât și toate puturile enumerate pe o anumită securitate.
- Cât de mare este clasa de opțiuni depinde de volumul activului suport și de condițiile de piață atât ale pieței de opțiuni de bază, cât și ale pieței de opțiuni.
Înțelegerea claselor de opțiuni
Clasele de opțiuni sunt folosite pentru a clasifica opțiunile pe o bursă pentru investitori. Toate bursele majore de pe piața publică folosesc clase de opțiuni pentru a lista opțiunea disponibilă pentru tranzacționare pe un anumit activ suport. Destul de des, schimburile și site-urile financiare vor împărți clasa în serii. O serie de opțiuni reprezintă totalitatea call-urilor sau puturilor pentru diferite prețuri de exercitare și cu aceeași expirare pentru un anumit activ suport.
De exemplu, toate call-urile sau put-urile care expiră în iunie ar fi o serie de opțiuni. O serie de opțiuni face parte din clasa de opțiuni mai mare. Prin urmare, atunci când vizualizați cotațiile de opțiuni, unele site-uri pot afișa întreaga clasă de opțiuni, dar destul de des va fi sortată după data de expirare (serie).
Opțiuni de pe piață
Alte piețe, cum ar fi piețele over-the-counter (OTC) sau piețele instituționale, pot să nu folosească întotdeauna clase de opțiuni din cauza complexității și structurii personalizate a opțiunilor tranzacționate.
La fel ca în cazul acțiunilor, opțiunile tranzacționate la bursă trebuie tranzacționate printr-un broker care se conectează cu formatorii de piață pentru a facilita tranzacționarea. Bursele de opțiuni folosesc modele standard de prețuri licitare-cere. În timp ce prețurile opțiunilor sunt generate din analize avansate, prețurile lor zilnice de tranzacționare sunt încă influențate de cererea și oferta de pe piață.
Broker-dealerii necesită, în general, un capital de minim 2.000 USD pentru aprobarea unui cont de tranzacționare de opțiuni. Regulile și reglementările pentru tranzacționarea opțiunilor sunt supravegheate de Options Clearing Corporation (OCC).
Un lanț de opțiuni conține toate opțiunile put și call pentru un anumit activ suport.
consideratii speciale
În general, odată ce accesul la o platformă de tranzacționare cu opțiuni este stabilit, investitorii vor putea vedea lista completă a claselor de opțiuni pentru titlul de bază preferat. Opțiunile sunt de obicei listate și clasificate după simbolul de pe activul suport al instrumentului.
O platformă de tranzacționare de brokeraj de opțiuni va separa apelurile și punerile pe valorile mobiliare subiacente. Call-urile și put-urile sunt de obicei cele mai largi două clase de opțiuni disponibile. În fiecare dintre aceste clase, investitorii vor găsi o listă de prețuri de exercitare și expirări disponibile.
Cantitatea de informații furnizate pentru fiecare clasă de opțiuni se va baza de obicei pe preferințele de abonare ale investitorului. Unele cotații de opțiuni includ analize avansate, cum ar fi greci, în timp ce alte platforme/abonamente pot afișa numai numele contractului de bază, greva, expirarea, oferta, solicitarea, ultimul preț, ora/data ultimei tranzacții, modificarea procentuală, volumul, dobânda deschisă și, adesea este inclusă și volatilitatea implicită.
Exemplu real al unei clase de opțiuni
Unele clase de opțiuni sunt mari, în timp ce altele sunt relativ mici, în funcție de cât de populară este piața de opțiuni pentru un anumit activ suport.
De exemplu, toate apelurile disponibile pentru tranzacționare pe SPDR S&P 500 Trust (SPY) numără sute.
Pe de altă parte, clasa de opțiuni pentru Barnes Group Inc. (B) a fost relativ mică în iunie 2019, cu mai multe opțiuni disponibile pentru tranzacționare cu două date de expirare disponibile. La momentul respectiv, acțiunea se tranzacționa la 54,46 USD.
Clasa de opțiuni de call și clasa de opțiuni de vânzare pentru grupul Barnes.
Yahoo! Finanţa
Toate call-urile de mai sus reprezintă clasa de opțiuni de cumpărare pentru această acțiune, în timp ce opțiunile de vânzare reprezintă clasa de opțiuni de vânzare pentru acest stoc la momentul scrierii. Clasele de opțiuni pot crește sau micșora, în funcție de faptul că devin disponibile mai multe sau mai puține opțiuni din cauza creșterii sau scăderii dobânzii.
