Ce este cotația?
Cotațiile se referă la cel mai recent preț de vânzare al unei acțiuni, obligațiuni sau orice alt activ tranzacționat. În plus, majoritatea claselor de active cotează, de asemenea, prețul de licitație și prețul cerut care determină prețul final de vânzare. Oferta este definită ca cel mai mare preț pe care cumpărătorul este dispus să-l plătească pentru active, în timp ce cererea este cel mai mic preț pe care vânzătorul este dispus să îl accepte pentru vânzare.
Este obișnuit ca activele stabile, lichide, să înregistreze spread-uri înguste între ofertă și cerere într-un mediu de tranzacționare normal. Cu toate acestea, perechea se va devia de obicei în urma unor preocupări sistemice, cum ar fi evenimente geopolitice sau recesiuni ample ale pieței. Debutul volatilității și incertitudinii mută mecanismele cererii și ofertei, subminând cotațiile în flux.
Recomandări cheie
- Cotațiile semnifică prețul de vânzare recent al oricărui activ tranzacționat pe piață.
- O definiție a cotațiilor include și valorile ridicate, scăzute, deschise și închise pentru o anumită zi.
- Majoritatea claselor de active citează prețul cerut care determină prețul final de vânzare și oferta inițială.
- O ofertă este prețul cel mai mare pe care cumpărătorul este dispus să îl plătească, iar cererea este cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl primească.
- Volatilitatea piețelor va muta mecanismele cererii și ofertei, subminând cotațiile în flux.
1:18
Licit și Întrebat
Cum funcționează cotația
Cotațiile reprezintă două informații pentru majoritatea claselor de active: prețul pe care un investitor ar trebui să-l plătească pentru a achiziționa un activ la un anumit moment în timp (cel mai mic preț „cere” de către vânzători) și prețul pe care un investitor l-ar primi pentru același activ. dacă l-au vândut în același timp (cea mai mare „oferta” de către potențialii cumpărători). Împreună, diferența dintre cele două reprezintă costul de lichiditate pe care îl suportă un investitor atunci când tranzacționează un activ, deoarece trebuie să cumpere la prețul ofertat și să vândă la prețul cerut.
Pe măsură ce prețul unui activ începe să scadă, piețele vor observa o divergență concomitentă a prețurilor de licitație și de cerere. Această răspândire mai largă poate face ca activele să fie mai puțin lichide și să fie dificil de mutat în timpul volatilității ample a pieței.
Cotațiile nu se limitează doar la prețuri de licitare și cerere. Acestea includ, de asemenea, valorile ridicate, scăzute, de deschidere și de închidere pentru o anumită zi. O cotație de bază evidențiază aceste date cheie pentru a oferi context în jurul mișcărilor din ziua curentă. Distribuția dintre deschidere și închidere sau maxim și scăzut este adesea o reflectare a tendinței în curs. De exemplu, schimbările bruște între deschiderea și închiderea semnalează un impuls puternic ascendent și o oportunitate de tranzacționare interesantă.
Tipuri de cotații
Majoritatea investitorilor nu vor ezita să conecteze cotația la termen cu prețul acțiunilor, dar multe alte clase de active înregistrează cotațiile ultimului preț tranzacționat.
Piețe fixe
De exemplu, piețele cu venit fix cotează, de asemenea, prețurile de licitație și cerere ale unei obligațiuni în timpul orelor obișnuite de tranzacționare. În plus față de spread-urile de licitație-cere, cotațiile obligațiunilor prezintă valoarea nominală a activului și randamentul până la scadență.
Obligațiunile sunt cotate la o valoare nominală de 1.000 USD, iar prețul este cotat ca procent din valoarea nominală, care este apoi convertită într-o scară de puncte. De exemplu, dacă o obligațiune corporativă este cotată la 97, atunci asta înseamnă că se tranzacționează la 97% din valoarea nominală, ceea ce înseamnă că costul real de cumpărare a obligațiunii este de 970 USD.
Valoarea nominală
Valoarea nominală, cunoscută și ca valoare nominală sau valoare nominală, este adesea convertită într-o valoare numerică și înmulțită cu 10 pentru a determina costul unei obligațiuni. O valoare nominală este un termen folosit pentru investiții care înseamnă valoarea inițială.
Cel mai frecvent se referă la valoarea obligațiunii atunci când a fost emisă inițial, de obicei 100 USD sau 1.000 USD. Pentru a da un exemplu, să presupunem că o obligațiune este achiziționată cu 100 USD și crește în valoare în timp și valorează 125 USD. Deși valoarea obligațiunii este de 125 USD, valoarea nominală a acesteia rămâne de 100 USD. Dacă obligațiunea își pierde valoare și valorează 75 USD, valoarea nominală rămâne și în acest caz de 100 USD.
Valoarea nominală este importantă deoarece determină valoarea la scadență a obligațiunii, precum și valoarea dobânzii plătite pentru obligațiune. Această rată este, de asemenea, denumită în mod obișnuit rata cuponului obligațiunii.
Cotațiile bursiere pot fi primul și cel mai important aspect atunci când plasați tranzacții, dar comercianții vor folosi întotdeauna informații suplimentare, de obicei indicatori tehnici, înainte de a plasa comenzi.
Futuri și mărfuri
Contractele futures și mărfurile folosesc, de asemenea, cotații pentru a oferi investitorilor și publicului financiar informații relevante despre activ. Cotațiile sunt utilizate în același mod ca și alte active, diferența fiind că cumpărătorul unui contract futures este de acord să cumpere activul la un preț prestabilit la un moment specificat în viitor.
Mulți investitori folosesc contracte futures pentru a acoperi tranzacțiile sau pentru a specula cu privire la mișcările pieței. Un contract futures și „futures” sunt același lucru, iar investitorii vor folosi de obicei expresia „futures” doar atunci când se referă la contracte futures.
Un exemplu de cotație în legătură cu un contract futures este dacă un comerciant achiziționează un contract futures pentru petrol la 80 USD pe baril într-un an. Aceasta înseamnă că la un an de la data achiziției, cumpărătorul este obligat să cumpere petrolul respectiv la 80 de dolari pe baril, iar vânzătorul este obligat să-l vândă. Un avantaj al tranzacționării contractelor futures este că comerciantul nu trebuie să plaseze întreaga sumă de tranzacționare la brokeraj. În schimb, aceștia sunt obligați să efectueze o plată inițială în marjă.
Exemplu de cotație
Apple Inc. (AAPL) este o companie publică cu tranzacții intense. Datorită lichidității extreme a acțiunilor AAPL, tranzacționarea este simplă și cu spread-uri de licitație-cerere foarte înguste. Doar ca exemplu, să presupunem că AAPL s-a închis la 165 USD pe acțiune. Intervalul zilnic ar putea fi de la 161 USD la 167 USD, dar la sfârșitul zilei de tranzacționare, s-a închis la 165 USD.
Unii comercianți în timpul zilei au vrut să cumpere acțiuni AAPL. Unii voiau să vândă. Dacă AAPL s-a tranzacționat la 163 USD la ora 10:30, un cumpărător ar vedea diferența dintre oferta și cerere, care în acest exemplu ar fi de 162,99 USD pentru ofertă și 163,01 USD pentru cerere. Acesta este un spread foarte îngust, de doar doi cenți. Cumpărătorul ar plăti apoi vânzătorului cererea, vânzătorul va livra stocul cumpărătorului, iar tranzacția ar fi finalizată.
Deși oferta și cererea sunt aspecte fundamentale ale tranzacționării pe piețele financiare, atunci când cineva se referă la o cotație, aproape întotdeauna se referă la ultimul preț de tranzacționare al acțiunilor. Acesta este, de asemenea, primul și, de obicei, cel mai mare număr pe care îl vedeți atunci când cercetați acțiuni.
întrebări frecvente
Cum citești o cotație de acțiuni?
Citiți o cotație de acțiuni în câteva părți diferite. Dacă sunteți doar curios despre prețul acțiunilor, uitați-vă doar la „cotație”. Când oamenii vorbesc despre prețul la care se tranzacționează o acțiune, acesta este prețul. Dacă tranzacționați acțiunile, puteți verifica prețul licitat pentru a vedea pentru ce vânzătorii vând acțiunile sau prețul cerut pentru a vedea ce preț vor plăti cumpărătorii. Există întotdeauna o diferență între aceste două numere și este locul în care mușcătorii pieței își fac profiturile.
Ce sunt cotațiile în timp real pentru acțiuni?
Cotațiile în timp real pentru acțiuni sunt aceleași ca și alte cotații, dar sunt de obicei actualizate în „în timp real” de către platforme de tranzacționare sofisticate. Ele sunt cel mai frecvent utilizate de către comercianții zilnici care se angajează în tranzacții de înaltă frecvență (HFT). Cu toate acestea, unii critică acest stil de tranzacționare, deoarece va favoriza companiile și persoanele care au cea mai puternică tehnologie.
Ce este o cotație nominală?
O cotație nominală este un preț ipotetic la care s-ar putea tranzacționa o acțiune sau un alt titlu. Acestea sunt folosite ca „ce ar fi dacă” de către comercianți pentru a determina dacă ar trebui să plaseze o tranzacție în viitor. Acestea sunt precedate de prefixele For Your Information (FYI) sau For Valuation Only (FVO). Sunt opusul unei cotații ferme, care este cotația reală actuală a titlului.
Ce este un sistem de cotație interdealer?
Un sistem de cotații inter-dealeri (IQS) este un sistem conceput pentru a organiza cotațiile de preț de către brokeri și firme de dealeri. Acestea există pentru a oferi investitorilor informații corecte și relevante despre cotații. Există o serie de IQS-uri și fiecare are propria sa specializare. De exemplu, în Statele Unite, Nasdaq, Piața SmallCap a Nasdaq și platforma sa Over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) sunt toate integrate în același IQS.
Concluzia
Găsirea unei cotații de valori mobiliare este simplă și este de obicei primul număr pe care îl vedeți. Dacă vrei să știi doar prețul unui stoc, aceasta ar fi suficientă informație. Dacă intenționați să tranzacționați, totuși, există o serie de alte considerații în cadrul cotației la care ați acorda atenție, cum ar fi spread-ul bid/ask și execuția ultimei tranzacții. Cotațiile sunt actualizate în mod regulat prin tehnologie puternică, dar chiar și atunci, unele platforme de tranzacționare vor fi mai rapide decât altele.
