Cine este David Tepper?

David Tepper este considerat un investitor proeminent și administrator de fonduri speculative. În 1993, Tepper a co-fondat Appaloosa Management LP

Cu o avere netă care depășește 16,7 miliarde de dolari, David Tepper este recunoscut drept unul dintre miliardarii importanți ai lumii.

Tinerete si educatie

David Tepper s-a născut în Pittsburgh, Pennsylvania pe 11 septembrie 1957. A absolvit Universitatea din Pittsburgh în 1978 cu o diplomă de licență în economie și a obținut un MBA în 1982 de la Universitatea Carnegie Mellon. Cariera timpurie a lui Tepper în domeniul financiar a început cu poziții la Equibank, Republic Steel și Goldman Sachs.

Appaloosa Management LP

În 1985, David Tepper sa alăturat lui Goldman Sachs ca analist de credit în echipa de datorii cu randament ridicat din New York. Ca comerciant principal, Tepper a rămas la Goldman Sachs timp de șapte ani. Un specialist în datorie în dificultateîn special falimentele și situațiile speciale de îndatorare, Tepper a părăsit Goldman Sachs în 1993 pentru a lansa Appaloosa Management LP împreună cu fostul său coleg, Jack Walton.

Investiție în datorii

În calitate de fond speculativ cu parteneriate în comandită, Appaloosa a reunit un mic grup de investitori bogați. Appaloosa a folosit metode cu risc ridicat, cum ar fi investiția cu bani împrumutați, pentru a realiza câștiguri de capital mari. Vizând datoria companiilor aflate în dificultate, prima investiție a lui Appaloosa a fost în Algoma Steel, aflat în faliment. Appaloosa va continua să parieze și să reușească pe achizițiile de obligațiuni ale unor companii cu probleme precum Enron, Worldcom, Marconi Corp. și Williams Co. Aceste companii au contribuit la un câștig de 150% în poziția portofoliului lui Tepper.

La începutul său, cu un capital de 57 de milioane de dolari, Appaloosa a oferit o rentabilitate de 57% a activelor sale în decurs de șase luni. Valoarea fondului a crescut constant, de la 300 de milioane de dolari în 1994 la 800 de milioane de dolari în 1996, iar în 2022, Appaloosa a gestionat active în valoare de 3,82 de miliarde de dolari.

Accidentul

Stilul agresiv și încrederea lui David Tepper sunt adesea văzute ca fiind cele mai bune trăsături ale sale ca administrator de fonduri speculative. După prăbușirea creditelor ipotecare subprime din 2008, când vânzătorii panicați scădeau valoarea instituțiilor financiare precum Bank of America și Citigroup, Tepper a investit în ele. Magnatul fondurilor speculative a achiziționat aproape 2 miliarde de dolari în titluri comerciale garantate cu credite ipotecare cu valoare nominală oferite de AIG. Când guvernul SUA a intervenit în supraviețuirea băncilor, Appaloosa a profitat de 7 miliarde de dolari. Investițiile lui David Tepper după prăbușirea pieței din 2008 sunt adesea văzute ca unele dintre cele mai mari tranzacții pe piață realizate vreodată.

Family Office

În 2019, David Tepper a anunțat că Appaloosa se va muta în cele din urmă într-un birou de familie, returnând continuu capital investitorilor săi în fiecare an. La acea vreme, Appaloosa gestiona active în valoare de 14 miliarde de dolari, 70% din acest total aparținând lui David Tepper.

Pe măsură ce fondul se mută într-un birou de familie, Appaloosa va returna toate soldurile de capital fiecărui investitor care nu are o relație familială directă cu Tepper. Acest lucru poate presupune „închiderea” fondului sau crearea unei noi entități private. David Tepper va câștiga apoi un grad mai mare de confidențialitate, flexibilitate și control atât asupra activelor sale de investiții, cât și asupra afacerilor personale.

Concluzia

David Tepper este cunoscut ca unul dintre cei mai importanti manageri de fonduri speculative ai generatiei sale. El este considerat un expert în investiții în datorii în dificultate. Obținând profituri constante pentru investitorii clienți de la înființarea sa în 1993, fondul Tepper Appaloosa a acumulat peste 25% pe an.