Jesse L. Livermore a fost un comerciant de acțiuni remarcat la începutul secolului al XX-lea. În ciuda lipsei de educație formală, el și-a început cariera la vârsta de 14 ani. Privit ca o legendă de pe Wall Street, Livermore a influențat generații de comercianți de acțiuni și mărfuri.
Livermore este autorul Cum să tranzacționați acțiuni și Viața mea în Wall Street și cum am făcut trei averi la bursă.
Jesse L. Livermore s-a sinucis pe 28 noiembrie 1940.
Recomandări cheie
- Jesse L. Livermore a fost un comerciant de acțiuni renumit la începutul secolului al XX-lea.
- A lucrat pentru Paine Webber & Co. la vârsta de 14 ani.
- Experiențele lui Livermore sunt relatate în carte, Reminiscențe ale unui operator de stoc de Edwin Lefevre.
Investopedia / Alison Czinkota
Tinerete si educatie
Jesse L. Livermore s-a născut pe 26 iulie 1877, în Shrewsbury, Massachusetts. Crescut în sărăcie, Livermore a urmat doar școala elementară.
La 14 ani, s-a alăturat lui Paine Webber & Co în Boston. În calitate de băiat de bord, Livermore a copiat prețurile acțiunilor pe o tablă din înregistrările de la bursă.
Comerciantul de acțiuni
În cartea lui, Jesse Livermore Boy Plunger: Omul care a vândut America Short în 1929, Tom Rubython îl descrie pe Livermore ca fiind omul care a făcut cei mai mulți bani într-o singură zi și omul care a pierdut cei mai mulți bani într-o singură zi. Între 1900 și 1940, Jesse Livermore a făcut și a pierdut trei averi. Livermore a cumpărat și a vândut în timpul piețelor bull și a vândut atunci când dinamica pieței s-a schimbat. Strategia lui a fost ciudată când se consideră că companiile nu publică statistici financiare și nici nu efectuează analize fundamentale.
Prima tranzacție a lui Livermore la vârsta de 15 ani a obținut un profit de 3,12 dolari. Până la vârsta de 16 ani, și-a părăsit slujba la Paine Webber & Co. și a început să facă comerț pe cont propriu. La acea vreme, tranzacțiile se desfășurau adesea în magazine cu găleți, unde clienții pariau pe prețurile acțiunilor, folosind adesea grade ridicate de levier. Când a fost interzis din magazinele din Boston din cauza succesului său constant, Livermore s-a mutat în New York.
Ursul de pe Wall Street
Jesse L. Livermore a câștigat credit pe Wall Street pentru că a prezis scăderile pieței, câștigând porecla „Ursul din Wall Street”. Cele două meserii sale remarcate au avut loc în timpul Panicii din 1907 și la începutul Marii Depresiuni.
Pe măsură ce bula de piață sa extins în 1906, Livermore a urmat tendința lungă până când instinctul l-a sfătuit altfel. Într-o tranzacție celebră, Livermore a scurtat acțiunile Union Pacific și a obținut un profit de 300.000 de dolari două zile mai târziu, când un cutremur a lovit San Francisco. Piața s-a prăbușit în 1907 și Livermore a urmat sfatul lui JP Morgan și a cumpărat în timp ce alții au vândut. Comercianții au urmat exemplul, iar Livermore este creditat că a ajutat o redresare timpurie a pieței.
În 1929, Livermore era bine poziționat pe piața de valori, dar a căutat primele semne de slăbiciune pe măsură ce se profila o altă bulă a pieței. În mai multe tranzacții mici, Livermore și-a vândut pozițiile lungi prin sondarea pariurilor scurte pe piață. Făcând acest lucru, a pierdut aproape 250.000 de dolari. Livermore, totuși, a continuat să construiască o poziție scurtă, iar în Black Tuesday, 29 octombrie 1929, Livermore a câștigat 100 de milioane de dolari pe scurtul său Great Depression.
Potrivit rapoartelor, bogăția de vârf a lui Livermore ar echivala astăzi cu 1,5 miliarde de dolari. A tranzacționat liber și nereglementat până la lansarea Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) în 1934, care a marcat începutul sfârșitului pentru Livermore. Până în 1940, Livermore era în faliment.
Pe cine a influențat Jesse L. Livermore?
Remarcând experiențele lui Livermore descrise în carte, Reminiscențe ale unui operator de stoc de Edwin Lefevre, William J. O’Neil, fondatorul „Investor’s Business Daily”, a scris, „în cei 45 de ani de experiență în această afacere, am găsit doar 10 sau 12 cărți care aveau o valoare reală și Reminiscențe este unul dintre ei.” Astăzi, mulți din piață îl cunosc pe Jesse Livermore din contul pseudonim de Twitter cu același nume, unde sunt discutate și sfătuite strategiile lui Jesse Livermore.
Cum a afectat Casa Albă tranzacțiile lui Jesse L. Livermore?
Pe piața nereglementată, Livermore a încolțit piața bumbacului după Primul Război Mondial. A folosit brokeri din întreaga lume pentru a construi poziții în bumbac și, în 18 luni, a deținut cea mai mare parte a bumbacului din Statele Unite. Președintele Woodrow Wilson i-a cerut lui Livermore să-și vândă poziția puternică, ceea ce a făcut, pentru a evita afectarea economiei SUA.
Cum l-a influențat JP Morgan pe Jesse L. Livermore?
În timpul panicii din 1907, Livermore a câștigat 1 milion de dolari pe poziții scurte într-o singură zi. Când renumitul bancher, JP Morgan, l-a îndemnat să-și închidă pantalonii scurti pentru binele țării, Livermore a făcut-o. Livermore ar avea apoi o recuperare suplimentară de 3 milioane de dolari pe piață.
Concluzia
Ascensiunea lui Jesse L. Livermore de la board boy la legendă de pe Wall Street rămâne o lecție pentru investitori astăzi. Experiențele sale reprezintă o înregistrare istorică a tranzacționării cu acțiuni nereglementate la începutul secolului al XX-lea.
