Ce este un carnet de comenzi?
Termenul registru de ordine se referă la o listă electronică de ordine de cumpărare și vânzare pentru o anumită valoare mobiliară sau instrument financiar organizată pe nivel de preț. Un registru de ordine listează numărul de acțiuni care sunt oferite sau oferite la fiecare punct de preț sau adâncime a pieței. De asemenea, identifică participanții pe piață din spatele ordinelor de cumpărare și vânzare, deși unii aleg să rămână anonimi. Aceste liste îi ajută pe comercianți și, de asemenea, îmbunătățesc transparența pieței, deoarece oferă informații valoroase de tranzacționare.
Recomandări cheie
- Un registru de ordine este o listă electronică de ordine de cumpărare și vânzare pentru o valoare mobiliară sau alt instrument organizată în funcție de nivelul prețului.
- Registrele de comenzi sunt folosite de aproape fiecare schimb pentru diverse active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, valute și chiar criptomonede.
- Aceste liste ajută la îmbunătățirea transparenței pieței, deoarece oferă informații despre preț, disponibilitate, profunzimea tranzacțiilor și cine inițiază tranzacțiile.
- Există trei părți într-un registru de comenzi: comenzi de cumpărare, comenzi de vânzare și istoricul comenzilor.
Înțelegerea cărților de comandă
Registrele de comenzi sunt folosite de aproape fiecare bursă pentru a lista comenzile pentru diferite active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și valute – chiar și criptomonede precum Bitcoin. Aceste comenzi pot fi atât manuale, cât și electronice. Deși în general conțin aceleași informații, configurația poate fi ușor diferită în funcție de sursă. Informațiile de cumpărare și vânzare pot apărea în partea de sus și de jos sau în partea stângă și dreaptă a ecranului.
Termenul registru de comenzi poate fi folosit și pentru a descrie un jurnal al comenzilor pe care o companie le primește de la baza sa de clienți.
Un carnet de comenzi este dinamic, ceea ce înseamnă că este actualizat în mod constant în timp real pe parcursul zilei. Bursele precum Nasdaq îl numesc „cartea continuă”. Ordinele care specifică execuția numai la deschiderea pieței sau la închiderea pieței sunt menținute separat. Acestea sunt cunoscute ca „caietul de deschidere (comenzi)” și, respectiv, „caietul de închidere (comenzi)”.
De exemplu, registrele de deschidere și continue sunt consolidate la piața Nasdaq deschisă pentru a crea un preț unic de deschidere. Același lucru se întâmplă atunci când piața se închide când registrul de închidere și registrul continuu sunt consolidate pentru a genera un singur preț de închidere.
De obicei, există trei părți într-un registru de comenzi: comenzi de cumpărare, comenzi de vânzare și istoricul comenzilor.
- Comenzile de cumpărare conțin informații despre cumpărător, inclusiv toate ofertele, suma pe care doresc să o achiziționeze și prețul cerut.
- Ordinele de vânzare seamănă cu ordinele de cumpărare.
- Istoricul comenzilor de piață arată toate tranzacțiile care au avut loc în trecut.
În partea de sus a cărții veți găsi cea mai mare ofertă și cele mai mici prețuri cerute. Acestea indică piața predominantă și prețul care trebuie să execute un ordin. Cartea este adesea însoțită de un grafic cu lumânări, care oferă informații utile despre starea actuală și trecută a pieței.
Registrul de comenzi îi ajută pe comercianți să ia decizii de tranzacționare mai informate. Ei pot vedea care agenții de brokeraj cumpără sau vând acțiuni și pot determina dacă acțiunea pieței este condusă de investitori de retail sau de instituții. Registrul de ordine arată, de asemenea, dezechilibrele de ordine care pot oferi indicii cu privire la direcția unui stoc pe termen foarte scurt.
De exemplu, un dezechilibru masiv al ordinelor de cumpărare față de ordinele de vânzare poate indica o mișcare mai mare a stocului din cauza presiunii de cumpărare. De asemenea, comercianții pot folosi registrul de comenzi pentru a ajuta la identificarea potențialelor niveluri de suport și rezistență ale unui stoc. Un grup de ordine de cumpărare mari la un anumit preț poate indica un nivel de suport, în timp ce o abundență de ordine de vânzare la sau aproape de un preț poate sugera o zonă de rezistență.
consideratii speciale
Deși registrul de ordine este menit să ofere transparență participanților pe piață, există câteva detalii care nu sunt incluse în listă. Printre acestea se numără „bazine întunecate”. Acestea sunt loturi de comenzi ascunse menținute de jucători mari care nu doresc ca intențiile lor de tranzacționare să fie cunoscute altora.
Fără pool-uri întunecate, schimburile ar înregistra o devalorizare semnificativă a prețurilor. Când informațiile despre o tranzacție mare de către o instituție mare sunt făcute publice înainte ca tranzacția să fie executată, în mod normal duce la o scădere a prețului titlului. Dar dacă informațiile despre tranzacție sunt raportate după ce aceasta are loc, impactul asupra pieței poate fi redus semnificativ.
Prezența bazinelor întunecate reduce într-o oarecare măsură utilitatea registrului de comenzi, deoarece nu există nicio modalitate de a ști dacă comenzile afișate în registru sunt reprezentative pentru cererea și oferta reală pentru stoc.
Exemplu de carte de comandă
Carnetele de comenzi continuă să colecteze o cantitate din ce în ce mai mare de informații pentru comercianți contra unei taxe. TotalView de la Nasdaq susține că oferă mai multe informații despre piață decât orice altă carte – afișând de peste 20 de ori lichiditatea produsului său moștenit de nivel 2 de adâncime a pieței.
În timp ce aceste informații suplimentare ar putea să nu fie foarte semnificative pentru investitorul obișnuit, pot fi utile pentru comercianții zilnici și pentru profesioniștii cu experiență din piață care se bazează pe registrul de ordine pentru a lua decizii de tranzacționare.
