Ce este capitalul propriu tangibil (TCE)?
Capitalul propriu tangibil (TCE) este o măsură a capitalului fizic al unei companii, care este utilizată pentru a evalua capacitatea unei instituții financiare de a face față pierderilor potențiale. Capitalurile proprii corporale comune se calculează prin scăderea imobilizărilor necorporale (inclusiv fondul comercial) și a capitalurilor proprii preferate din valoarea contabilă a companiei.
Recomandări cheie
- Capitalul propriu tangibil (TCE) este o măsură a capitalului fizic al unei companii, care este utilizată pentru a evalua capacitatea unei instituții financiare de a face față pierderilor potențiale.
- Măsurarea TCE al unei companii este deosebit de utilă pentru evaluarea companiilor care au cantități mari de acțiuni preferate, cum ar fi băncile din SUA care au primit bani de salvare federală în criza financiară din 2008.
- Raportul TCE (TCE împărțit la activele corporale) este o măsură a adecvării capitalului la o bancă. Acest raport măsoară capitalurile proprii corporale comune ale unei firme în termeni de active corporale ale firmei.
Înțelegerea capitalului propriu tangibil
Companiile dețin atât active corporale (fizice) cât și necorporale. O clădire este tangibilă, de exemplu, în timp ce un brevet este intangibil. Același lucru se poate spune despre capitalul propriu al unei firme. Companiile financiare sunt cel mai adesea evaluate folosind TCE.
Măsurarea TCE al unei companii este deosebit de utilă pentru evaluarea companiilor care au cantități mari de acțiuni preferate, cum ar fi băncile din SUA care au primit bani de salvare federală în criza financiară din 2008. În schimbul fondurilor de salvare, acele bănci au emis cantități mari de acțiuni preferate guvernului federal.O bancă poate stimula TCE prin conversia acțiunilor preferențiale în acțiuni ordinare.
Utilizarea capitalului propriu tangibil poate fi, de asemenea, utilizată pentru a calcula o rată de adecvare a capitalului ca o modalitate de evaluare a solvabilității unei bănci și este considerată o măsură conservatoare a stabilității acesteia.
TCE nu este cerut de GAAP sau de reglementările bancare și este de obicei folosit intern ca unul dintre mulți indicatori de adecvare a capitalului.
consideratii speciale
Raportul TCE (TCE împărțit la activele corporale) este o măsură a adecvării capitalului la o bancă. Raportul TCE măsoară capitalurile proprii corporale comune ale unei firme în termeni de active corporale ale firmei. Poate fi folosit pentru a estima pierderile sustenabile ale unei bănci înainte ca capitalurile proprii ale acționarilor să fie eliminate.
În funcție de circumstanțele firmei, brevetele pot fi excluse din activele necorporale în sensul acestei ecuații, deoarece acestea, uneori, pot avea o valoare de lichidare.
O altă modalitate de a evalua solvabilitatea unei bănci este să analizăm capitalul său de nivel 1, care constă din acțiuni ordinare, acțiuni preferate, profit reportat și creanțe privind impozitul amânat. Băncile și autoritățile de reglementare urmăresc nivelurile de capital de nivel 1 pentru a evalua stabilitatea unei bănci.
În special, activele cu risc mai scăzut deținute de o bancă, cum ar fi titlurile de trezorerie americane, au mai multă siguranță decât titlurile de valoare redusă. Autoritățile de reglementare nu solicită transmiterea regulată a nivelurilor de capital de nivel 1, dar acestea intră în joc atunci când Rezerva Federală efectuează teste de stres asupra băncilor.
Exemplu de capitaluri proprii tangibile
Bank of America (BAC) pentru anul fiscal 2019 a avut o valoare contabilă de 267,9 miliarde USD. Fondul său de comerț a fost de 68,95 miliarde de dolari, activele necorporale de 1 miliard de dolari și acțiunile preferate de 23 de miliarde de dolari. Astfel, capitalul propriu tangibil al Bank of America la sfârșitul anului 2019 era de 174,95 miliarde USD (267,9 miliarde USD – 68,95 miliarde USD – 1 miliard USD – 23 miliarde USD).Multe bănci dezvăluie capitalul propriu tangibil în documentele suplimentare din situațiile lor financiare.
