Care este capitalizarea de piață medie ponderată?
Capitalizarea bursieră medie ponderată se referă la un tip de construcție a indicelui bursier care se bazează pe capitalizarea bursieră a acțiunilor constitutive ale indicelui. Companiile mari ar reprezenta, prin urmare, o parte mai mare a unui indice decât acțiunile mai mici. Aceasta înseamnă că mișcarea unui indice ar depinde de un set mic de acțiuni.
Cel mai cunoscut indice de pondere a capitalizării de piață este S&P 500, care urmărește cele mai mari 500 de active în funcție de capitalizarea pieței. Primele patru exploatații se combină pentru peste 10% din întregul indice. Acestea includ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) și Meta, anterior Facebook, (META). S&P 500 este considerat pe scară largă un indicator al puterii pieței mai largi și un punct de referință pentru performanță.
Recomandări cheie
- Capitalizarea de piață medie ponderată este un tip de indice de piață în care fiecare componentă este ponderată în funcție de mărimea capitalizării sale totale de piață.
- Capitalizarea bursieră este suma valorii totale a acțiunilor în circulație ale unei companii înmulțită cu prețul unei acțiuni.
- Cu o capitalizare de piata medie ponderata, componentele care au o capitalizare de piata mai mare au mai multa influenta deoarece constituie un procent mai mare in indice; cei cu capace mai mici au o influență mai mică.
- Un indice de capitalizare de piață ponderată este văzut ca fiind atât stabil, cât și reflectând piața mai largă, în care companiile mai mari au o influență mai mare decât cele mai mici.
- În dezavantaj, un indice de capitalizare de piață ponderată poate dăuna investitorilor în index dacă există o creștere a acțiunilor cu capitalizare mică, deoarece acești investitori nu vor beneficia la fel de mult ca într-un indice ponderat egal.
Înțelegerea capitalizării de piață medie ponderată
Capitalizarea bursieră medie ponderată este determinată prin înmulțirea prețului curent al pieței cu numărul de acțiuni în circulație și apoi luând o medie pentru a determina ponderea. De exemplu, dacă capitalizarea bursieră a unei companii este de 1 milion USD, iar capitalizarea bursieră a tuturor acțiunilor din indice este de 100 milioane USD, compania ar reprezenta 1% din indice. Morningstar calculează metrica luând o medie geometrică a capitalizării bursiere a acțiunilor dintr-un fond, în timp ce alți furnizori folosesc o medie aritmetică.
Unii investitori consideră că o capitalizare de piață medie ponderată este metoda optimă de alocare a activelor, deoarece reflectă comportamentul real al piețelor. În acest fel, companiile mai mari tind să aibă o influență mai mare asupra indicelui, la fel ca în cazul S&P 500. Acest lucru duce la un mecanism natural de reechilibrare în care companiile în creștere sunt admise în indice, iar cele în scădere sunt excluse. Investitorii cred, de asemenea, că metodologia provoacă un risc mai mic, deoarece o proporție mai mare a fondului este alocată companiilor stabile.
Dar există câteva limitări ale strategiei. Atunci când acțiunile cu capitalizare mică le depășesc pe cele mai mari, așa cum au făcut-o în cea mai mare parte a istoriei, există mai puține oportunități pentru investitorii în indici de a obține profituri mari. Între timp, indicii ponderați în funcție de capitalizarea pieței, cum ar fi S&P 500, dau aspectul de diversificare, dar câteva acțiuni dictează o parte mai mare a mișcării. Acesta reprezintă un mare pariu pe care ipoteza pieței eficiente îl deține prin piețele bull și bear.
Ipoteza pieței eficiente spune că prețurile acțiunilor reflectă toate informațiile disponibile și tranzacționează la valoarea de piață corectă pe toate bursele.
Alternative la capitalizarea medie ponderată de piață
Metodele alternative de alocare a activelor includ ponderarea prețului și ponderarea egală a capitalizării pieței printre multe altele. Deținerile unui indice ponderat în funcție de preț sunt determinate de o medie matematică simplă a mai multor prețuri acțiunilor. Dow Jones Industrial Average este probabil cel mai cunoscut indice care folosește ponderarea prețurilor.
În schimb, un indice ponderat egal acordă aceeași pondere fiecărei acțiuni dintr-un portofoliu sau fond. De exemplu, indicele S&P 500 Equal Weight este versiunea cu ponderare egală a popularului S&P 500 ponderat la capitalizarea pieței.
