Ce este un Small-Cap?
O companie cu capitalizare mică este o companie publică a cărei valoare totală de piață, sau capitalizare de piață, este de aproximativ 300 milioane USD până la 2 miliarde USD. Cifrele precise variază.
Investitorii cu capitalizare mică caută, în general, companii tinere în curs de dezvoltare, care se dezvoltă rapid. Adică, ei caută marile capace ale viitorului.
Recomandări cheie
- O companie cu capitalizare mică este, în general, o companie cu o capitalizare de piață cuprinsă între 300 de milioane și 2 miliarde de dolari.
- Investitorii cu capitalizare mică caută să învingă investitorii instituționali concentrându-se pe oportunitățile de creștere.
- În mod istoric, acțiunile cu capitalizare mică au depășit acțiunile cu capitalizare mare, dar sunt și mai volatile și mai riscante.
1:42
Stoc de capacitate mică
Înțelegerea majusculelor mici
„Capulă” în capitalizare mică înseamnă capitalizare. Termenul în întregime este capitalizarea bursieră.
Aceasta este estimarea actuală a pieței a valorii totale în dolari a acțiunilor în circulație ale unei companii. Pentru a calcula capitalizarea de piață a unei companii, înmulțiți prețul actual al acțiunilor sale cu numărul de acțiuni în circulație.
Clasificări precum cu capitalizare mare sau cu capitalizare mică sunt aproximări care se modifică în timp. În plus, definiția precisă a acțiunilor cu capitalizare mică față de acțiunile cu capitalizare mare poate varia între brokeri.
O concepție greșită despre capitalizările mici este că acestea sunt startup-uri sau companii noi-nouțe. În realitate, multe companii cu capitalizare mică sunt afaceri bine înființate, cu experiențe solide și situații financiare excelente. Și pentru că sunt mai mici, prețurile acțiunilor cu capitalizare mică au șanse mai mari de creștere.
Investiția în companii cu capitalizare mică vs. companii cu capitalizare mare
De regulă, companiile cu capitalizare mică oferă investitorilor mai mult spațiu de creștere, dar aduc și riscuri și volatilitate mai mari decât companiile cu capitalizare mare.
O ofertă cu capitalizare mare are o capitalizare de piață de 10 miliarde USD sau mai mare. Pentru companiile cu capitalizare mare, cum ar fi General Electric (GE) și Coca-Cola Co. (KO), o creștere agresivă poate fi în oglinda retrovizoare. Astfel de companii oferă investitorilor stabilitate și dividende, dar rareori o creștere rapidă.
Din punct de vedere istoric, acțiunile cu capitalizare mică au depășit acțiunile cu capitalizare mare. Acestea fiind spuse, dacă companiile mai mici sau mai mari au performanțe mai bune variază în timp în funcție de climatul economic mai larg.
De exemplu, companiile cu capitalizare mare au dominat în timpul bulei tehnologice din anii 1990, pe măsură ce investitorii au gravitat către acțiuni precum Microsoft (MSFT), Cisco (CSCO) și AOL Time Warner. După izbucnirea bulei în martie 2000, companiile cu capitalizare mică au devenit cele mai performante, deoarece multe dintre cele cu capitalizare mare au hemoragiat valoarea în accident.
Un avantaj al investiției în acțiuni cu capitalizare mică este oportunitatea de a învinge investitorii instituționali. Multe fonduri mutuale au reguli interne care le restricționează să cumpere companii cu capitalizare mică. În plus, Investment Company Act din 1940 interzice fondurilor mutuale să dețină mai mult de 10% din acțiunile cu drept de vot ale unei companii. Acest lucru face dificil pentru fondurile mutuale să își construiască o poziție semnificativă în acțiunile cu capitalizare mică.
Un stoc mai mic decât un mic-cap este cunoscut sub numele de micro-cap. Aceasta este o companie cotată la bursă, cu o capitalizare de piață de aproximativ 50-300 de milioane de dolari.
Capitalizare mică versus capitalizare medie
Investitorii care doresc tot ce este mai bun din ambele lumi ar putea lua în considerare companii cu capitalizare medie, care au capitalizări de piață între 2 și 10 miliarde USD. Din punct de vedere istoric, aceste companii pot oferi mai multă stabilitate decât companiile cu capitalizare mică, dar oferă mai mult potențial de creștere decât companiile cu capitalizare mare.
Cu toate acestea, pentru investitorii auto-direcționați, petrecerea timpului pentru a verifica majusculele mici pentru a găsi un diamant brut se poate dovedi a fi timp bine petrecut. Chiar și în lumea noastră bogată în date, investițiile mari cu capitalizare mică zboară sub radarul investitorilor, deoarece beneficiază de puțină acoperire din partea analiștilor.
Acțiunile cu capitalizare mică și Russell 2000
Russell 2000 este un indice bursier cu capitalizare mică compus din cele mai mici 2000 de companii din Russell 3000. Indicele este frecvent utilizat ca etalon pentru măsurarea performanței fondurilor mutuale cu capitalizare mică.
Indicii S&P și Dow Jones se concentrează pe acțiunile cu capitalizare mare.
Astfel, investitorii care speră să urmărească performanța acțiunilor cu capitalizare mică ar trebui să-și țină ochii lipiți de Russell 2000 sau S&P600, un indice similar cu capitalizare mică.
