Ce este barometrul ianuarie?
Termenul Barometrul ianuarie se referă la credința susținută de unii comercianți că performanța investițională a S&P 500 în ianuarie poate prezice performanța acestuia pentru restul anului.
De exemplu, susținătorii acestui punct de vedere cred că dacă S&P 500 crește între 1 ianuarie și 31 ianuarie, acest lucru va prevesti un rezultat pozitiv pentru restul anului. În mod similar, susține că, dacă piața va merge prost în ianuarie, probabil că va avea performanțe slabe și ulterior.
Recomandări cheie
- Barometrul ianuarie este o teorie a pieței care afirmă că randamentele din ianuarie le prezic pe cele pentru restul anului.
- Este popular printre unii comercianți și a fost lansat pentru prima dată în Almanahul comerciantului de acțiuni în 1967.
- Barometrul din ianuarie este în principal un fenomen american asociat cu indicele S&P 500.
Înțelegerea barometrului ianuarie
Ideea Barometrului din ianuarie a fost popularizată pentru prima dată în carte Almanahul comerciantului de acțiuniscris de Yale Hirsch în 1967. Cu toate acestea, este încă folosit de unii comercianți până în prezent.
Comercianții care cred în această teorie o pot folosi pentru a încerca și cronometrarea pieței. Adică, ei pot investi în piață doar în anii în care barometrul prezice că piața va crește și să rămână în afara pieței atunci când prognozează o retragere a pieței.
Susținătorii acestui punct de vedere vor cita date care arată că între 1966 și 2001, a existat într-adevăr o corelație puternică între randamentele S&P 500 din ianuarie și cele din anul rămas. Cu toate acestea, acest fenomen poate fi în mare parte iluzoriu. La urma urmei, între 1945 și 2017, piețele de acțiuni din SUA au generat un randament anual pozitiv în aproximativ 75% din timp. Prin urmare, Barometrul din ianuarie ar putea fi doar un efect secundar al tendinței generale a acțiunilor americane de a crește în fiecare an, mai degrabă decât un fenomen special care poate fi folosit pentru a îmbunătăți și mai mult sincronizarea pieței.
Criticii teoriei Barometrului din ianuarie vor sublinia faptul că fenomene similare nu au fost găsite în mod constant în afara SUA și că, prin urmare, poate fi o anomalie temporară specifică piețelor de acțiuni din SUA.
Fenomenul SUA
Barometrul din ianuarie poate avea un caracter de auto-întărire. Dacă investitorii americani reacționează la un ianuarie puternic investind mai mult în acțiuni, acest lucru ar putea determina creșterea prețurilor. Dacă este adevărat, acest lucru ar putea explica de ce corelația dintre randamentul din ianuarie și cel anual al pieței este mai răspândită în SUA decât în alte regiuni în care teoria Barometrului din ianuarie este mai puțin cunoscută.
Exemplu real al barometrului din ianuarie
În ultimii ani, Barometrul din ianuarie a avut rezultate mixte. În 2018, S&P 500 a revenit cu puțin sub 6% în ianuarie, dar a continuat să piardă puțin peste 6% pe an. Rezultatele din 2017 au fost la fel de ambigue, cu S&P 500 câștigând 2% în ianuarie doar pentru a continua cu o creștere de 19% în restul anului.
