Ce este Securities Exchange Act din 1934?
Securities Exchange Act din 1934 (SEA) a fost creat pentru a guverna tranzacțiile cu valori mobiliare de pe piața secundară, după emitere, asigurând o mai mare transparență și acuratețe financiară și mai puține fraude sau manipulări.
SEA a autorizat formarea Securities and Exchange Commission (SEC), componenta de reglementare a SEA. SEC are puterea de a supraveghea valorile mobiliare — acțiuni, obligațiuni și titluri extrabursiere — precum și piețele și comportamentul profesioniștilor financiari, inclusiv brokerii, dealerii și consilierii de investiții. De asemenea, monitorizează rapoartele financiare pe care companiile cotate la bursă trebuie să le dezvăluie.
Recomandări cheie
- Securities Exchange Act din 1934 a fost adoptat pentru a guverna tranzacțiile cu valori mobiliare pe piața secundară.
- Toate companiile listate la o bursă de valori trebuie să respecte cerințele prezentate în SEA din 1934.
- Scopul cerințelor Securities Exchange Act din 1934 este de a asigura un mediu de corectitudine și încredere a investitorilor.
Înțelegerea Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934
Toate companiile listate la burse de valori trebuie să respecte cerințele prezentate în Securities Exchange Act din 1934. Cerințele principale includ înregistrarea oricăror valori mobiliare listate la burse de valori, dezvăluiri, solicitări de procură și cerințe de marjă și audit. Scopul acestor cerințe este de a asigura un mediu de corectitudine și încredere a investitorilor.
SEC poate alege să depună un caz în instanța federală sau să soluționeze problema în afara procesului.
SEA din 1934 a acordat SEC o autoritate largă de a reglementa toate aspectele industriei valorilor mobiliare. Este condus de cinci comisari, care sunt numiți de președinte, și are cinci divizii: Divizia de finanțare a corporațiilor, Divizia de tranzacționare și piețe, Divizia de management al investițiilor, Divizia de aplicare și Divizia de analiză economică și de risc.
SEC are puterea și responsabilitatea de a conduce investigații cu privire la potențialele încălcări ale SEA, cum ar fi tranzacțiile privilegiate, vânzarea de acțiuni neînregistrate, furtul fondurilor clienților, manipularea prețurilor pieței, dezvăluirea de informații financiare false și încălcarea integrității broker-client.
De asemenea, SEC impune raportarea corporativă de către toate companiile cu active de peste 10 milioane USD și ale căror acțiuni sunt deținute de peste 500 de proprietari.
Istoria Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1934
SEA din 1934 a fost adoptată de administrația lui Franklin D. Roosevelt ca răspuns la credința larg răspândită că practicile financiare iresponsabile au fost una dintre cauzele principale ale prăbușirii bursiere din 1929. SEA din 1934 a urmat Securities Act din 1933, care a cerut corporațiilor să facă publice anumite informații financiare, inclusiv vânzările și distribuția de acțiuni.
Alte măsuri de reglementare propuse de administrația Roosevelt includ Public Utility Holding Company Act din 1935, Trust Indenture Act din 1934, Investment Advisers Act din 1940 și Investment Company Act din 1940. Toate au venit în urma unui proces financiar. mediu în care comerțul cu valori mobiliare a fost supus unei reglementări reduse, iar interesele de control ale corporațiilor au fost adunate de relativ puțini investitori fără cunoștințe publice.
