Activ financiar

Ce este un activ financiar?

Un activ financiar este un activ lichid care își obține valoarea dintr-un drept contractual sau dintr-un drept de proprietate. Numerarul, acțiunile, obligațiunile, fondurile mutuale și depozitele bancare sunt toate exemple de active financiare. Spre deosebire de terenuri, proprietăți, mărfuri sau alte active fizice corporale, activele financiare nu au neapărat o valoare fizică inerentă sau chiar o formă fizică. Mai degrabă, valoarea lor reflectă factorii de cerere și ofertă de pe piața în care tranzacționează, precum și gradul de risc pe care îl prezintă.

Înțelegerea unui activ financiar

Majoritatea activelor sunt clasificate ca fiind reale, financiare sau necorporale. Activele reale sunt active fizice care își extrag valoarea din substanțe sau proprietăți, cum ar fi metale prețioase, pământ, bunuri imobiliare și mărfuri precum soia, grâul, uleiul și fierul.

Activele necorporale sunt proprietatea valoroasă care nu este de natură fizică. Acestea includ brevete, mărci comerciale și proprietate intelectuală.

Activele financiare sunt între celelalte două active. Activele financiare pot părea intangibile – non-fizice – cu doar valoarea declarată pe o bucată de hârtie, cum ar fi o bancnotă de un dolar sau o listă pe ecranul unui computer. Ceea ce reprezintă documentul sau listarea respectivă, totuși, este o revendicare a dreptului de proprietate asupra unei entități, cum ar fi o companie publică, sau drepturi contractuale la plăți – de exemplu, venitul din dobânzi dintr-o obligațiune. Activele financiare își derivă valoarea dintr-o creanță contractuală asupra unui activ suport.

Acest activ suport poate fi real sau necorporal. Mărfurile, de exemplu, sunt activele de bază reale care sunt fixate pe astfel de active financiare precum futures pe mărfuri, contracte sau unele fonduri tranzacționate la bursă (ETF). De asemenea, imobilul este activul real asociat cu acțiunile trusturilor de investiții imobiliare (REIT). REIT-urile sunt active financiare și sunt entități tranzacționate public care dețin un portofoliu de proprietăți.

Internal Revenue Service (IRS) solicită companiilor să raporteze împreună activele financiare și reale ca active corporale în scopuri fiscale. Gruparea imobilizărilor corporale este separată de activele necorporale.

Tipuri comune de active financiare

Conform definiției citate în mod obișnuit din Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), activele financiare includ:

• Bani lichizi
• Instrumente de capitaluri proprii ale unei entități, de exemplu un certificat de acțiuni
• Un drept contractual de a primi un activ financiar de la o altă entitate – cunoscut sub numele de creanță
• Dreptul contractual de a schimba active sau datorii financiare cu o altă entitate în condiții favorabile
• Un contract care se va deconta în instrumentele proprii de capitaluri proprii ale unei entități

În plus față de acțiuni și creanțe, definiția de mai sus cuprinde instrumente financiare derivate, obligațiuni, dețineri pe piața monetară sau alte conturi și participații la capitaluri proprii. Multe dintre aceste active financiare nu au o valoare monetară stabilită până când nu sunt convertite în numerar, mai ales în cazul acțiunilor în care valoarea și prețul acestora fluctuează.

În afară de numerar, cele mai comune tipuri de active financiare pe care le întâlnesc investitorii sunt:

• Acțiunile sunt active financiare fără o dată de încheiere sau de expirare stabilită. Un investitor care cumpără acțiuni devine coproprietar al unei companii și împărtășește profiturile și pierderile acesteia. Acțiunile pot fi deținute pe termen nelimitat sau vândute altor investitori.
• Obligațiunile sunt o modalitate prin care companiile sau guvernele finanțează proiecte pe termen scurt. Deținătorul obligațiunilor este împrumutătorul, iar obligațiunile precizează câți bani se datorează, rata dobânzii plătită și data scadenței obligațiunii.
• Un certificat de depozit (CD) permite unui investitor să depună o sumă de bani la o bancă pentru o perioadă specificată cu o rată a dobânzii garantată. Un CD plătește dobândă lunară și poate fi păstrat de obicei între trei luni și cinci ani, în funcție de contract.

Avantaje și dezavantaje ale activelor financiare foarte lichide

Cea mai pură formă de active financiare este numerarul și echivalentele de numerar – conturi curente, conturi de economii și conturi de pe piața monetară. Conturile lichide sunt ușor de transformat în fonduri pentru plata facturilor și acoperirea urgențelor financiare sau a solicitărilor presante.

Alte varietăți de active financiare ar putea să nu fie la fel de lichide. Lichiditatea este capacitatea de a schimba rapid un activ financiar în numerar. Pentru acțiuni, este capacitatea unui investitor de a cumpăra sau de a vinde participații de pe o piață pregătită. Piețele lichide sunt acelea în care există o mulțime de cumpărători și o mulțime de vânzători și nu există un timp de întârziere extins în încercarea de a executa o tranzacție.

În cazul acțiunilor, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, un investitor trebuie să vândă și să aștepte data decontării pentru a-și primi banii – de obicei două zile lucrătoare. Alte active financiare au durate diferite de decontare.

Menținerea fondurilor în active financiare lichide poate duce la o mai mare conservare a capitalului. Banii din conturile de cecuri bancare, de economii și CD sunt asigurați împotriva pierderilor de până la 250.000 USD de către Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pentru conturile uniunii de credit. Dacă dintr-un motiv oarecare banca eșuează, contul dvs. are acoperire dolar pentru dolar de până la 250.000 USD. Cu toate acestea, deoarece FDIC acoperă fiecare instituție financiară în mod individual, un investitor cu CD-uri intermediate în valoare totală de peste 250.000 USD într-o bancă se confruntă cu pierderi dacă banca devine insolvabilă.

Activele lichide, cum ar fi conturile curente și de economii, au o capacitate de rentabilitate limitată a investiției (ROI). ROI este profitul pe care îl primiți dintr-un activ împărțit la costul deținerii activului respectiv. În conturile curente și de economii, rentabilitatea investiției este minimă. Ele pot oferi venituri modeste din dobânzi, dar, spre deosebire de acțiuni, oferă puțină apreciere. De asemenea, CD-urile și conturile de pe piața monetară restricționează retragerile timp de luni sau ani. Când ratele dobânzilor scad, se apelează adesea CD-uri apelabile, iar investitorii ajung să-și mute banii către investiții cu venituri potențial mai mici.

Active nelichide Pro și contra

Opusul unui activ lichid este un activ nelichid. Imobilele și antichitățile fine sunt exemple de active financiare nelichide. Aceste articole au valoare, dar nu se pot converti rapid în numerar.

Un alt exemplu de activ financiar ilichid sunt acțiunile care nu au un volum mare de tranzacționare pe piețe. Adesea, acestea sunt investiții precum acțiuni penny sau investiții speculative cu randament ridicat, în care este posibil să nu existe un cumpărător gata atunci când sunteți gata să vindeți.

A păstra prea mulți bani legați în investiții nelichide are dezavantaje, chiar și în situații obișnuite. Procedând astfel, o persoană poate folosi un card de credit cu dobândă mare pentru a acoperi facturile, creșterea datoriei și afectarea negativă a pensionării și a altor obiective de investiții.

Exemplu real de active financiare

Întreprinderile, precum și persoanele fizice, dețin active financiare. În cazul unei companii de investiții sau de administrare a activelor, activele financiare includ banii din portofoliile pe care firma le gestionează pentru clienți, denumite active în gestiune (AUM). De exemplu, BlackRock Inc. este cel mai mare administrator de investiții din SUA și din lume, judecând după 6,84 trilioane de dolari în AUM (la 30 iunie 2019).

În cazul băncilor, activele financiare includ valoarea împrumuturilor restante pe care le-a acordat clienților. Capital One, cel a 10-a cea mai mare bancă în SUA, a raportat active totale de 373.191 milioane USD în situația financiară a primului trimestru din 2019; din acestea, 240.273 milioane USD au provenit din împrumuturi garantate cu imobiliare, comerciale și industriale.