Ce este un înnorat?
O acoperire este un tip de eroare de prognoză care apare atunci când o valoare estimată, cum ar fi fluxurile de numerar viitoare, nivelurile de performanță sau producția, este prognozată prea mare. Astfel, supraîncărcarea este atunci când valoarea estimată se dovedește a fi peste valoarea realizată sau reală.
Înnorirea poate fi pusă în contrast cu subînvăluirea, adică atunci când o prognoză este prea scăzută.
Recomandări cheie
- Un înnorat apare atunci când o prognoză sau o estimare este prea ridicată.
- De obicei, intrările incorecte sau alte erori în procesul de prognoză duc la rezultate prea agresive sau optimiste.
- Overcasting-ul este rezultatul nevoii ca analiștii de a estima uneori anumite valori viitoare atunci când nu sunt disponibile date concrete.
- Circumstanțele neprevăzute pot duce, de asemenea, la un înnorat, în cazul în care intrările inițiale ar fi fost corecte, dar schimbarea bruscă a evenimentelor abate rezultatul.
Înțelegerea înnoratului
Un înnorat este cauzat de o varietate de factori de prognoză. Principalul factor care are ca rezultat supraîncărcarea este utilizarea intrărilor greșite. De exemplu, atunci când estimăm venitul net al unei companii pentru anul viitor, se poate supraestima suma dacă subestimezi costurile sau supraestimezi vânzările.
Suprafilare și Undercasting
Un înnorat sau sub acoperire nu se realizează decât după sfârșitul perioadei estimate. Deși de obicei se poate aplica previziunii elementelor bugetare, cum ar fi vânzările și costurile, aceste erori sunt găsite și la estimarea altor articole. Incertitudinile și elementele care necesită estimări sunt domenii în care analiștii și cei care construiesc prognoze trebuie să folosească raționamentul. Ipotezele utilizate se pot dovedi a fi greșite sau pot apărea circumstanțe neprevăzute, care conduc la supraîncărcare sau subîncărcare.
Overcasting ar putea indica estimări agresive sau contabilitate agresivă. Ar trebui investigată supraîncărcarea constantă. Angajații companiei ar putea fi prea promițători pentru a mulțumi conducerii superioare. Sau compania ar putea spera să păstreze acționarii actuali și ar putea încerca să atragă acționari suplimentari cu previziuni agresive.
Un undercast este opusul unui înnorat, în care un prognozator a subestimat o anumită metrică de performanță, fie din cauza intrărilor incorecte, fie din cauza unor evenimente neprevăzute.
Exemplu de acoperire
Dacă compania ABC se așteaptă să genereze 10 milioane de dolari în vânzări pentru anul, dar ajunge să aducă doar 8 milioane de dolari, s-a întâmplat o acoperire de 2 milioane de dolari. Acest lucru se poate întâmpla din mai multe motive. Dacă în timpul procesului de construire a bugetului sau de prognoză, compania își supraestimează prețul mediu de vânzare pentru unități, cu toate celelalte la egalitate, aceasta poate duce la o înnoră. De asemenea, dacă supraestimează numărul așteptat de unități vândute, acest lucru poate duce la înnorire.
Dacă aceeași companie se așteaptă să genereze un venit net de 1 milion de dolari, dar să genereze 800.000 de dolari, este, de asemenea, un înnorat. Motivele pentru o acoperire a venitului net pot fi numeroase. Acestea ar putea include supraestimarea vânzărilor sau subestimarea costurilor, cum ar fi cheltuielile angajaților, achizițiile de stocuri sau costurile de marketing.
Ideea de supraturnare sau subturnare se poate extinde dincolo de bugetele companiei la alte previziuni, cum ar fi numărul de produse sau piese pe care o fabrică le poate produce într-o săptămână. Dacă o fabrică estimează că poate crea 13.000 de piese într-o săptămână, dar scoate 12.900, a fost înnorat. Se poate aplica și portofoliului unui investitor. Dacă un investitor se așteaptă să încaseze 1.000 USD pe an în dividende, dar din cauza unei reduceri de dividende colectează 750 USD, s-a întâmplat un venit din dividende de 250 USD.
