Problema drepturilor

Ce sunt acțiunile emise de drepturi?

Dacă sunteți investitor, este important să înțelegeți cum funcționează emiterea de drepturi de acțiuni.

În termeni simpli, atunci când o companie folosește acționarii existenți pentru capital suplimentar și emite acțiuni cu o reducere, în special pentru acești acționari existenți, noi o numim acțiuni de emitere de drepturi. Ideea este de a obține capital suplimentar de la acționarii existenți fără a încerca metode externe.

Acest lucru este deosebit de util pentru companiile care sunt profund datorate.

Exemplu privind problema drepturilor

Vom lua un exemplu simplu de problemă de drepturi pentru a ilustra acest lucru. Domnul John este acționar existent al companiei TMC. El deține 20 de acțiuni de 200 de dolari fiecare din companie.

• Compania TMC emite acțiuni corecte către John și oferă o reducere de 30% la prețul de piață al acțiunii. Și acțiunile emise de drepturi sunt la 1 pentru fiecare 2 acțiuni existente.
• Drept urmare, John este capabil să cumpere 10 acțiuni emise corect la un preț de 140 USD fiecare.
• În acest scenariu, se poate părea că domnul John beneficiază de acțiunile emise de drepturi. Și da, dacă vinde toate acțiunile sale emise la un preț de piață la un alt investitor înainte de data expirării, s-ar bucura de un mic profit.

Dar dacă ne uităm cu atenție, am vedea că există o diluare a prețului acțiunilor.

Dacă adăugați numărul de acțiuni și găsiți o medie, am vedea –

• [(20 * $200) + (10 *140)] / 30 = (4000 $ + 1400 $) / 30 = 5400 $ / 30 = 180 USD pe acțiune.

Așadar, puteți vedea că, chiar dacă se pare că domnul John primește o reducere de 30%, adică 60 $ reducere la fiecare acțiune a emisiunii de drepturi, el primește de fapt 20 USD reducere pe acțiune.

De ce emisiile potrivite de acțiuni?

Aceasta este o întrebare importantă, deoarece dacă companiile merg la bancă sau la instituția financiară, pot obține un împrumut. De ce să alegeți acțiunile emise de drepturi atunci? Se pare că există câteva motive valabile pentru care o companie se îndreaptă pentru problema drepturilor și nu pentru datoria externă.

Sunteți liber să utilizați această imagine pe site-ul dvs. web, șabloane etc., Vă rugăm să ne furnizați un link de atribuireCum să oferiți atribuire?Link către articol de către hyperlink
De exemplu:
Sursa: problema drepturilor (wallstreetmojo.com)

Iată următoarele motive pentru care o companie se îndreaptă pentru emiterea de acțiuni –

• Atunci când companiile sunt scutite de numerar: Atunci când companiile nu au numerar sau sunt deja datorate, nu vor să meargă la altă bancă sau instituție financiară pentru a strânge bani. Mai degrabă se îndreaptă către acționarii existenți și îi întreabă dacă sunt interesați de unele acțiuni suplimentare la o rată redusă. Nu toți acționarii existenți sunt interesați, dar unora le place ideea, iar acțiunile potrivite sunt emise.
• Când companiile doresc să crească: Pentru a emite acțiunile potrivite, nu toate companiile trebuie să fie nesănătoase din punct de vedere financiar. Multe companii care au bilanțuri curate optează și pentru drepturi, abordând acționarii existenți și aduc capitalul de care au nevoie pentru creșterea și extinderea lor.

Cum funcționează problemele legate de drepturi?

În această secțiune, vom înțelege modul în care acțiunile emise de drepturi funcționează din punctul de vedere al unei companii. Vom lua un alt exemplu pentru a ilustra acest lucru.

Să spunem că Grand Power Ltd. este închisă pentru bani. Au datorii și nu mai pot ieși și să primească o altă datorie de acum. Așa că au crezut că cel mai bun mod de a rămâne pe linia de plutire este emiterea acțiunilor potrivite. Au decis că vor emite acțiunile potrivite acționarilor existenți la 35 USD pe acțiune atunci când prețul de piață al acțiunilor lor este de 50 USD pe acțiune. Fiecare acțiune de emisie corectă va fi emisă pentru 3 acțiuni existente.

În acest moment, acționarii existenți au trei opțiuni –

• Aceștia pot alege să cumpere acțiunile potrivite: La asta se așteaptă compania de la acționarii existenți. Dacă mai mulți acționari existenți cumpără acțiunile potrivite, vor strânge mai mult capital.
• Aceștia pot alege să ignore acțiunile de emisie potrivite: Mulți acționari existenți ignoră ideea de a mai cumpăra acțiuni dacă în special compania nu se descurcă bine din punct de vedere financiar. De ce să cumpăr de la o companie care este profund datorată?
• Aceștia pot alege să cumpere acțiunile și să le vândă: Mulți acționari pot cumpăra acțiuni emise corect și pot vinde acțiunile către alți investitori. Ca urmare, ei pot obține profituri cu acțiunile potrivite, iar compania va putea, de asemenea, să strângă capitalul necesar.

Deci, ce ar trebui să facă Grand Power Ltd.? Ar trebui să se ocupe de emiterea acțiunilor potrivite? Ar fi benefic?

Răspunsul este că ar trebui să se îndrepte cu siguranță pentru emiterea acțiunilor potrivite. Dar, înainte de a decide vreodată să emită acțiunile corecte, trebuie să fie clari cu privire la modul în care vor utiliza capitalul strâns. Ar plăti datoria? Ar investi într-un nou proiect pentru a genera mai mulți fluxuri de numerar? Sau ar fi o idee bună să cumpărați o nouă companie / să extindeți?

Odată ce au clar ce vor să facă cu banii, pot stabili un obiectiv și pot emite acțiunile potrivite în consecință.

Prețul pieței după emiterea corectă

Există mulți factori care sunt responsabili pentru prețul pieței. De exemplu, putem vorbi despre perspectivele generale pentru industria în care se află firma respectivă sau despre perspectivele companiei, tendințele pieței, prețul de piață al concurenților etc.

Astfel, este dificil de spus ce s-ar întâmpla cu prețul pieței după emiterea drepturilor. Dar se poate spune cu ușurință că acționarii existenți s-ar putea să nu obțină întotdeauna beneficiul, așa cum este menționat problema drepturilor post.

Care este prețul ex-drepturi?

Prețul ex-drepturi este media prețului pe piață pe acțiune după emiterea drepturilor.

• Să spunem că Ramesh deține 100 de acțiuni de câte 10 USD fiecare. El a cumpărat 50 de acțiuni emise corect la 7 USD fiecare.
• Acum, după emiterea drepturilor, prețul mediu pe acțiune ar fi = (10 $ * 100) + (7 $ * 50) / 150 = 1000 $ + 350 $ / 150 = 9 USD.
• 9 USD este prețul ex-drepturi.

De ce este important să cunoașteți prețul ex-drepturi? Pentru că ne spune ce primesc de fapt acționarii în loc de ceea ce a promis compania. În exemplul de mai sus, compania oferă o reducere de 30% la emisiunea de drepturi, dar de fapt, acționarul a obținut o reducere de 10% în general.

După cum sa menționat în secțiunile anterioare, mulți factori determină dacă acționarii vor obține sau nu beneficiul menționat. Uneori, acționarii nu obțin niciun beneficiu dacă prețul pieței scade după emiterea drepturilor.

Articole recomandate

Acesta a fost un ghid pentru Care sunt problemele legate de drepturi? Aici discutăm exemple de probleme privind drepturile, cum funcționează, de ce companiile emit acțiuni corecte și prețuri ex-dreapta. De asemenea, puteți consulta următoarele articole recomandate pentru a afla mai multe –

• C Corp vs S Corp
• Etichetați drepturile
• Drepturi de apreciere a stocului
• Acțiuni contingente
• Situația capitalului propriu al acționarilor